冀中能源邯郸矿业集团有限公司2019年度第二期短期融资券.PDF

短期融资券信用评级报告 冀中能源邯郸矿业集团有限公司 2019 年度第二期短期融资券信用评级报告 评级结果： 评级观点 偿债主体：长期信用等级：AA 经联合资信评估有限公司（以下简称“联 担保方：长期信用等级AAApi 本期短期融资券信用等级：A-1 合资信”）评定，冀中能源邯郸矿业集团有限 评级展望：稳定 公司 （以下简称“公司”）拟发行的2019 年度 本期短期融资券发行额度：3 亿元 第二期短期融资券的信用等级为 A-1。基于对 本期短期融资券期限：366 天 公司主体长期信用状况以及本期短期融资券偿 偿还方式：到期一次性还本付息 发行目的：置换金融机构借款 还能力的综合分析，考虑到冀中能源集团有限 评级时间：2019 年6 月3 日 责任公司 （以下简称“冀中能源”）承担全额 财务数据 无条件不可撤销的连带责任担保，联合资信认 2016 2017 2018 2019 年 项目 年 年 年 3 月 为，公司本期短期融资券到期不能偿还的风险 现金类资产(亿元) 13.44 14.75 9.89 10.73 很低，安全性很高。 资产总额(亿元) 191.99 204.08 202.14 206.82 所有者权益(亿元) 40.70 44.95 44.59 43.70 优势 短期债务(亿元) 75.11 83.30 96.16 105.33 1．公司从事煤炭生产多年，积累了大量行业 长期债务(亿元) 20.71 35.60 26.14 25.74 经验，技术优势较突出。 全部债务(亿元) 95.82 118.89 122.30 131.07 2 ．公司地处多省交界，距离目标市场较近， 营业收入(亿元) 75.19 72.78 138.58 41.77 利润总额 (亿元) 1.52 0.81 0.99 0.05 具有良好的区位优势。 EBITDA(亿元) 10.41 9.71 9.38 -- 3 ．公司经营活动现金流入量规模大，对本期 经营性净现金流 -0.91 0.07 0.02 0.26 短期融资券的保障能力较强。 (亿元) 营业利润率(%) 6.74 7.44 4.23 3.37 4 ．冀中能源为本期短期融资券提供本息全额 净资产收益率(%) 1.70 -0.75 0.52 -- 无条件不可撤销连带责任保证担保，提升 资产负债率(%) 78.80 77.97 77.94 78.87 了本期短期融资券的安全性。 全部债务资本化比 70.19 72.56 73.28 75.00 率(%) 流动比率(%) 40.13 49.02 38.29 42.10 关注 经营现金流动负债 -0.71 0.06 0.02 -- 1．公司部分煤矿受环保等因素影响停产或计 比(%) 全部债务 9.20 12.24 1.00 -- 划停产，煤炭业务长期存在一定资源接续 /EBITDA(倍) EBITDA 利息倍数