财务报表分析87310.doc

重庆工商大学 谢铨璞 财务报表分析 一、总论 会计报表的含义：根据日常会计核算资料定期编制的，综合反映企业某一特定时期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的总结性书面文件 会计报表的作用： 1、会计报表是与企业有经济利害关系的外部单位和个人了解企业财务状况和经营成果，并据以作出决策的重要依据 2、会计报表是国家经济管理部门进行宏观调控和管理的信息源 3、会计报表提供的经济信息是企业内部加强和改善经营管理的重要依据 会计报表编制的基本要求：可理解性、真实可靠性、相关可比性、全面完整性、编报及时性 会计报表编制前要做的基本工作：核实资产、清理债务、复核成本、内部调账 财务报表分析的含义：针对企业会计报表及生产经营活动而进行的一系列分析活动 财务报表分析的目的：揭示财务信息的质量状况 财务报表分析的基础：获取企业相关会计报表 财务报表分析的核心：盈利能力分析 基于不同主体的财务分析： 主体 侧重点 企业投资者 盈利能力分析 企业债权人 偿债能力分析 企业管理者 营运能力分析 政府管理部门 社会贡献能力分析 横向分析（静态分析、水平分析）：分析不同企业报表具体项目的差额，或同一企业具体报表项目的增减变动情况 横向分析的方法：共同规模报表：将不同规模企业的会计报表数据统一为百分比形式；财务比率比较分析：选取特定的财务比率加以具体分析 纵向分析（动态分析、垂直分析）：分析报表整体数据的增减变动趋势及财务结构变化 财务比率分析的前提：财务比率的分子与分母之间相关可比 财务报表数据的选取：符合法规要求，符合会计基本概念，能更好地揭示经济事实，具有可比性 极端值的处理：极端值缺乏解释理由，应予以删除；极端值代表背景特征的一种极端状况，则应予以保留；调整引起该极端值的经济因素或会计因素；去掉最大值和最小值 二、资产负债表分析 资产负债表分析的意义： 1、资产负债表向人们揭示了企业企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源的总规模及具体的分布形态 2、把流动资产、速动资产与流动负债联系起来分析，可以评价企业的短期偿债能力 3、通过对企业债务规模、债务结构及所有者权益的对比，可以评价企业的长期偿债能力及举债能力 4、通过对企业不同时点资产负债表的比较，可以对企业的财务状况的发展趋势做出判断 5、通过对资产负债表与利润表有关项目的比较，可以评价企业各种资源的利用情况 6、通过将资产负债表与利润表、现金流量表联系起来分析，可以对企业的财务状况和经营成果做出整体评价 偿债能力分析：分析企业到期还本付息的能力 （1）短期： ①流动比率（最简单、最常用）： 流动比率应大于2，流动比率越高，企业偿债能力越强，没有考虑流动资产各项目的构成情况及实际变现能力 ②速动比率： 速动比率为1较合适，表示可随时偿付全部流动负债，速动比率越高，企业偿债能力越强，没有考虑应收账款的影响 ③现金比率： 现金比率应在0.2以上, 现金比率越高，企业偿债能力越强，现金比率的评价最为客观 （2）长期： ①资产负债率： 反映企业债权人的风险程度，资产负债率不应超过1 ②产权比率： 反映企业投资者的风险程度，产权比率越大，企业财务风险越大 ③利息保障倍数： 反映企业支付利息的能力，利息保障倍数越大，企业支付利息的能力越强 * 产权比率=权益乘数-1 资产质量的含义：资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度 货币资金的分析方法：日常资金规模越恰当，资金收支过程中的内部控制制度越完善及实际执行质量越高，对国家有关货币资金管理规定的遵守程度越高，货币资金的构成质量越高，货币资金的质量越高 交易性金融资产的分析方法：交易性金融资产规模不宜过大；当公允价值变动损益、投资收益为正时，交易性金融资产盈利 应收票据的分析方法：出现已到期而被拒付的票据或出现已贴现票据时，应收票据的质量下降下降 应收账款的分析方法： 对账龄进行分析：过信用期越久且拖欠期越长的应收账款质量越差 2、对债务人构成进行分析：从行业、区域构成、所有权性质、与债务人的关联状况、稳定程度等角度分别展开分析 3、对形成债权的内部经手人构成进行分析：内部经手人业务素质及道德素质越低，应收账款质量越差 4、对债权周转情况进行分析：应收账款周转期越长，债权周转速度越慢，应收账款的质量越差 5、对坏账政策进行分析：分析企业在计提坏账准备时是否合理 存货的分析方法： 对存货的物理质量进行分析：存货越完好，存货质量越高 对存货的时效状况进行分析：存货内容越稳定，保质期越长，存货质量越高 对存货的品种构成进行分析：存货的品种不应过于单一 对存货的毛利率走势进行分析：存货毛利率越高，存货质量越高 对存货的期末计价和存货跌价准备计提进行分析：存货跌价准备越低，存货质量越高 对存货周转率进行分析：存货周转率越高，存货质量越高 预付