期货市场论文设计.doc

期货市场课程设计 经济与管理学院经济学专张向阳 指导老师：叶云 摘要 所谓期货就是一种标准化的商品合约，在合约中规定双方于未来的某一天就某种特定商品或者金融资产按照合约内容进行交易。而我们接下来进行的实验内容就是根据期货合约的这一特性，结合所学的各种知识内容对价格趋势进行预测，从而对买卖方向作出判断。 股票期货合约的主要特点: 1、股票期货合约的数量、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格。（本设计课程股票期货合约的标准由讲课教来规定）。 2、期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力。期货价格是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的。国外大多采用公开喊价方式，而我国均采用电脑交易。 3、期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。 4、期货合约可通过交收现货或进行对冲交易履行或解除合约义务。 期货市场交易能够有效地平抑市场价格波动，减少损失。这次课程设计我在老师的指导要求下，通过对股票市场交易情况，设计自己未来的期货交易，利用基本面分析、技术分析等手段分析、预测未来股市变化，并通过设计股票期货合约，实现熟悉掌握期货市场运行规律。 基本面的分析包括供给需求因素，经济政策因素（货币政策，利率，汇率），其他的经济政策因素（贸易政策，国际经济组织及其协定，农业政策），政治因素，自然因素以及投机因素。这主要是从一个大的方面了解经济发展的总体方向，从大的方面把握住当前经济的现状，并对股市大盘做一个相当的理解和预测。为进一步的技术分析和价格趋势预测做准备。 技术分析则包括K线图，K线组合，均线理论，成交量及量价关系，支撑线与压力线理论，KDJ线，MACD线，形态理论，江恩理论，波浪理论等分析方法。历史总是会重演的，历史发生的，未来还会发生，利用技术分析是一种对未来科学、有效的判断方法 关键词：期货 期货合约 基本面分析 技术分析 1.前言 1.1期货市场基本知识 期货交易是一种集中交易标准化远期合约的交易形式，期货市场是买卖期货合约的市场，期货交易是从现货市场交易发展形成的。期货交易具有价格发现（如通过广泛的竞价产生有效的远期价格预期）、规避风险、为交易着提供一个安全、准确、迅速成交的场所，提高交易效率，节约交易成本、 期货市场在国外已发展了数百年，已成为广大投资者主要的投资工具之一，其以小博大，并且是双边操作，采取t+0交易，同时选择面大、方式多样、风险可控、资金安全；这些都使期货市场魅力独具。 首先，期货市场中期货交易的对象是由交易所制订的标准化合约。合约中的各项条款，如商品数量、商品质量、保证金比率、交割地点、交割方式以及交易方式等都是标准化的，合约中只有价格一项是通过市场竞价交易形成的自由价格。 其次，期货交易的目的是为了转移价格风险或进行投机获利。 再次，期货交易是一条“双程路”，可以先买后卖，也可以先卖后买，因而，期货交易非常灵活。只要你预测正确，做对了方向，不论牛市熊市，都有获利机会。 然后，期货交易是以保证金制度为保障来保证交易者的履约。期货交易所为交易双方提供结算交割服务和履约担保，实行严格的结算交割制度，违约的风险很小。期货交易实行保证金制度。交易者不需付出与合约金额相等的全额货款，只需付5％～15％的履约保证金。用少量的资金控制期货合约的全部价值。杠杆作用是期货市场吸引投机者的原因之一，但是保证金制度在放大盈利比例的同时，也把风险放大了。 最后，期货交易必须在规范化的市场中依法公开、公平、公正地进行，交易中买方、卖方互不见面，不存在买卖双方的私人关系。期货交易是以各种商品期货合约为内容的买卖，整个交易过程只是体现商品所有权的买卖关系，而与商品实体的转移没有直接的联系。无论买卖多少次，只有最后的持约人才有履行实物交割的义务。而其他的人只需在合约期满之前做相反方向的买卖，了结原有交易，把买卖差价结算完了即可。 1.2设计过程应用 本次课程设计是在学习《期货市场》的同时进行的，利用学到的关于期货交易的知识，在老师的指导下，利用股票市场，虚拟交易股票期货对知识加深学习并应用。本次课程设计包括股票市场基本面分析、技术分析，收集资料，整理资料，预测后市价格趋势，设计期货合约，交易，总结。最终根据实验结果做出实验报告。 基本面分析包括：宏观经济分析、行业分析、区域分析、公司分析等分析方法。 技术分析包括：K线分析，K线组合，均线理论，成交量及量价关系，支撑线与压力线理论，KDJ线，MACD线，形态理论，江恩理论，波浪理论等分析方法 期货交易基本规则，并在需要时进行套期保值交易。 2．基本面分析 2.1宏观经济分析 对于2010年的我国经济，一方面，在世界经济持续低迷的负面环境下，尽管我国的刺激性财政货币政策还将继续，但力度会有所减弱，政策疚也瘵