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第三章 利息与利率 第一节 利息 第二节 利率及其种类 第三节 单利与复利 第四节 利率的决定 第五节 利率的作用 第一节 利息 利息的涵义 现代西方经济学对于利息的基本观点，是把利息理解为：投资人让渡资本使用权而索要的补偿。 补偿由两部分组成： 对机会成本的补偿； 对风险的补偿。 利息的实质 关于利息实质的分析，马克思继承英国古典经济学家的思路，论证利息是利润的一部分。 在现实生活中，利息被看作是收益的一般形态：资本未贷出，其所有者认为付出了机会成本；运用自己资本的经营者也总是把所得的利润分为利息与企业主收入——似乎利息是资本的收入，而扣除利息所余下的利润才是经营的所得。 收益的资本化 利息转化为收益的一般形态，这种转化的主要作用在于导致了收益的资本化； 收益的资本化:指任何有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额，使一些本身无内在规律可以决定其资本金数量的事物，也能从收益、利率、本金三者的关系中套算出资本金额或价格 收益（B）=本金（P） × 利率（r）如果知道收益和利率，就可以利用这个公式套算出本金 第二节 利率及其种类 利率 利率(interest rate):是利息率的简称，指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率. 利率是衡量利息数量大小的尺度. 利率体现了生息资本增殖的程度 基准利率与无风险利率 基准利率：是指在多种利率并存的条件下，其他利率会相应随之变动的利率。 在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率。 由于：利率 = 机会成本补偿水平 + 风险溢价水平 所以，无风险利率也就是消除了种种风险溢价后补偿机会成本的利率。 由于现实生活中并不存在绝对无风险的投资，所以也无绝对无风险利率；市场经济中，只有国债利率可用以代表无风险利率。 有的中央银行规定对金融机构的存、贷利率，也称基准利率。其中，如中国人民银行直取基准利率字眼，并必须执行；有的不用基准利率字眼，其意义在于诱导市场利率的形成。 名义利率与实际利率 名义利率(nominal interest rate)是指包括了通货膨胀因素的利率，通常金融机构公布或采用的利率都是名义利率. 实际利率(real interest rate)是指货币购买力不变条件下的利率，通常用名义利率减去通货膨胀率即为实际利率. 正利率和负利率:当名义利率高于通货膨胀率、实际利率大于0时，即为正利率；反之则为负利率 官定利率、公定利率与市场利率 官定利率(official interest rate)又称法定利率，是由一国中央银行所规定的利率，各金融机构必须执行. 公定利率(pact interest rate)由民间权威性金融组织商定的利率,各成员机构必须执行. 市场利率(market interest rate )是指按市场规律自由变动的利率，它主要反映了市场内在力量对利率形成的作用. 固定利率与浮动利率 固定利率(fixed rate)是指在整个借贷期间内按事先约定的利率计息而不作调整的利率. 浮动利率(floating rate)是指在借贷期间内随市场利率的变化而定期进行调整的利率. 年率、月率与日率 年利率(annual interest):以年为单位计算利息时的利率，通常%表示. 月利率(monthly interest):以月为单位计算利息时的利率，通常‰表示. 日利率(daily interest):以日为单位计算利息时的利率，通常以‰0 表示. 中国的“厘”：率1厘，1%；月率1厘，1 ‰ ；日拆1厘，0.1‰。 第三节 单利与复利 单 利 单利(simple interest):单利是指单纯按本金计算出来的利息. 利息（I）=本金（P）×利率（r）×期限（n） 单利法是指按单利计算利息的方法，即在计息时只按本金计算利息，不将利息额加入本金一并计算的方法.用单利法计算时，其本利和的计算公式为：本利和（S）=P（1+r×n） 复利 复利(compound interest):复利是单利的对称，是指将按本金计算出来的利息额再加入本金，一并计算出来的利息. 复利的利息计算公式为： 复利法是指按复利计算利息的方法，即在计息时把按本金计算出来的利息再加入本金，一并计算利息的方法。其本利和公式为： 终值与现值 终值(final value)：未来某一时点上的本利和，一般是指到期的本利和. 设本金为A，年利率为r,投资期为n 现值(present value)：未来本利和的现在价值. 利息率与收益率 有一个使用非常广泛的“收益率”概念与利率概念并存。 收益率实质就是利率。 作为理论研究，这两者