沪深300指数期货仿真交易的有关问题.ppt

LOGO * 股指期货仿真交易 国泰君安期货公司筹备小组 杨光 内容提要 概述期货交易与股票交易的不同点 1 开户环节 2 交易环节 3 结算环节 4 股指期货与股票相比的不同点 股指期货与股票相比，有几个非常鲜明的特点，这对股票投资者来说尤为重要： 1、期货合约有到期日，不能无限期持有。 2、期货合约是保证金交易，每天结算 3、期货合约可以卖空 开户环节 仿真交易期间的开户 为了简化客户操作，提高开户效率，目前只需要客户填写“开户登记表”，并发送到期货筹备组信箱。 收到登记表后，筹备组向交易所提交开户申请，申请交易编码 申请成功后，在交易系统中为客户开立资金账号，并设置客户的交易编码。 将客户的资金账号和密码反馈给分支机构管理员。（问题有：1.登记表填写不完整 2.编码申请延时 3.指定下单人） 交易编码的概念 交易所实行交易编码备案制度。交易编码是指会员和投资者进行期货交易的专用代码。交易编码由会员号和投资者号两部分组成。交易编码由十二位数字构成，前四位为会员号，后八位为投资者号。如投资者交易编码为000100001535，则会员号为0001，投资者号一个投资者在交易所内只能有一个投资者号，但可以在不同的会员处开户。其交易编码只能是会员号不同，而投资者号必须相同。 证监会指定“中农工建交”五家银行为结算银行 投资者在进行期货交易前,需要在这五家银行开立自己的银行结算账户 投资者结算账户与期货公司保证金账户一一对应，客户出入金必须通过结算账户进行，资金实现封闭运行。（资金从哪里来，还回到哪里去原则） 银行结算账户 证监会成立了期货保证金监控中心.对客户的保证金和持仓情况进行监控. 客户在期货公司开户时会同时得到中国期货保证金监控中心的一个账号和密码，客户可以通过监控中心查询自己的资金和持仓情况。 通过监控中心向客户发送结算报告也是期货公司通知客户的一种新的方式。 监控中心监控保证金的原理。 / 期货保证金监控中心 交易环节 股指期货每天交易时间和股票市场一样吗？ 期货9:10-9:15 集合竞价 9:15-11:30 正常交易13:00-15:15正常交易（13:00-15:00到期和约最后交易日） 证券9:25-9:30 集合竞价9:30-11:30 正常交易13:00-15:00 正常交易 股指期货与股票交易建立头寸的方式不同 期货：开仓建立头寸 证券：买入建立头寸 买卖期货合约的时候，双方都需要向结算所缴纳一小笔资金作为履约担保，这笔钱叫做保证金。首次买入合约叫建立多头头寸，首次卖出合约叫建立空头头寸。然后，手头的合约要进行每日结算，即逐日盯市。　　建立买卖头寸（术语叫开仓）后不必一直持有到期，在股指期货合约到期前任何时候都可以做一笔反向交易，冲销原来的头寸，这笔交易叫平仓。 系统是否支持非交易时间委托 期货：不支持非交易、时间委托（目前系统不支持非交易时间委托，此期间报单均为费单。对于抢单的客户，密切注意系统交易状态非常关键） 证券：支持未开盘时间委托。（非交易时间可将委托单报如公司交易系统，待交易系统与交易所连同后，自动报入交易所，比如：夜市委托、初始化后开市前的委托，午间的委托等） 证券：代码、价格、买入/卖出、数量 期货：代码、价格、买入/卖出、开/平、数量 问题：1、平今仓，金交所不支持。 2、平仓打成了开仓，造成了锁仓。占用了保证金，还多损失手续费 3、证券与期货委托冻结的差异 4、投机单 保值单 委托 撮合成交价怎样确定 　　撮合成交的前提是买入价必须大于或等于卖出价。当买入价等于卖出价时，成交价就是买入价或卖出价，这一点大家是不会有疑义的。问题是当主动买入价大于卖出价时成交价或者主动卖出价小于买入价应该如何确定？ 举例说明　　 举例 上一成交价 1545 卖出 1540 买入 1530 　这种撮合方法的好处是既显示了公平性，又使成交价格具有相对连续性，避免了不必要的无规律跳跃。 举例 卖出 1540 买入 1530 上一成交价 1525 　这种撮合方法的好处是既显示了公平性，又使成交价格具有相对连续性，避免了不必要的无规律跳跃。 （主意目前的市价单是以涨跌停板价格申报） 举例 卖出 1540 上一成交价 1535 买入 1530 　这种撮合方法的好处是既显示了公平性，又使成交价格具有相对连续性，避免了不必要的无规律跳跃。 行情揭示 期货： 一档行情 证券 五档行情 上市合约及挂盘基准价 沪深300指数期货同时挂牌四个月份合约。分别是当月、下