第八章+技术分析（下）.ppt

波浪理论的主要内容：波的形态、波幅比率、持续时间 波的形态：波有两个基本形态，推动波和调整波。一个完整的价格循环周期由五个上升浪和三个下降波浪共八浪组成。 （一）波浪的基本形态 波浪构成的基本模式 （二）波浪的基本特征： 第1浪：出现在长期下跌盘整末期，一般是五浪中涨幅最小的浪。 第2浪：调整幅度一般相当大。 第3浪：通常是涨幅最大，持续时间最长的浪。突破第一浪高点时，是重要买进信号。 第4浪：一般形态较复杂，与第二浪形态不同，常走出三角形走势，它的最低点应高于第一浪的最高点。 第5浪：涨幅通常不及第三浪，形态也不十分复杂，有时会出现失败情况。 第A浪：表现为类似上升行情的暂时回调，但许多技术指标已显示背离情况。 第B浪：呈现上升趋势，实际上是“多头陷阱”，技术指标显示弱势征兆。 第C浪：是跌幅深、时间持久的一浪，具有第三推动浪的特征。 各浪特征 五、指数平滑异同平均线（MACD） 1、指数平滑异同移动平均线的原理 指数平滑异同移动平均线简称指数离差指标，它是利用短期移动平均线和中长期移动平均线之间不断聚合和分离的特征，加以双重平滑运算后用以研判买卖时机的信号方法。 2、MACD的基本原理 MACD是基于较短期的移动平均线总是收敛于较长期的移动平均线，两条移动平均线相互验证、相互背离的原理形成的分析指标。 MACD吸收了移动平均线本身的精华，又同时利用两条不同速度的平均移动线来计算二者之间的差离状况，从而可全面地研判中期趋势，以可信度高而闻名。 3、MACD的计算公式 （1）MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，DIF是核心， DEA是辅助。 DIF是快速平滑移动平均线(12)与慢速平滑移动平均线(26)的差，DIF的正负差的名称由此而来。 　①快速平滑移动线（EMA）是12日的，计算公式为：今日EMA（12）=[2/（12+1）]×今日收盘价+[11/（12+1）]×昨日EMA（12） ②慢速平滑移动平均线（EMA）是26日的，计算公式为：今日EMA（26）=[2/（26+1）]×今日收盘价+[25/（26+1）]×昨日EMA（26） 以上两个公式是指数平滑的公式，平滑因子分别为2/13和2/27。如果选别的系数，则可照此法办理。DIF=EMA（12）-EMA（26） （2）计算出正负差之后，再用平滑移动平均数的方式来计算正负差的9日移动平均数，即为异同平均数（DEA） DEA=（n-1）DIF*8/10+DIF*2/10 （3）MACD柱状线＝DIF-DEA 4、MACD的应用 （1）DIF与DEA为正值，表示市场是上涨行情，DIF与DEA为负值，表示市场为下跌行情。当DIF从负值向上转变为正值，是买入信号；当DIF从正值跌破转变为负值，表示EMA12与EMA26发生交叉,是卖出信号 （2）当DIF和DEA均为正值时，DIF从下向上穿过DEA是买入信号；DIF从上向下跌破DEA时，是卖出信号 葛兰维八大买卖法则之四 价格突然暴跌，跌破平均线，而且远离平均线，则有可能反弹上升，亦为买进讯号。 葛兰维八大买卖法则之五 价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，为卖出时机。 葛兰维八大买卖法则之六 平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出讯号。 葛兰维八大买卖法则之七 价格趋势走在平均线下，价格上升并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出讯号。 葛兰维八大买卖法则之八 价格虽然向上突破平均线，但又立刻跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出讯号。 三、量价理论 （一）逆时钟曲线法 1、量价线原理 量价的基本关系是成交量与股价趋势同步同向。 2、量价线的画法 在坐标系上，横座标代表成交量，纵座标代表股 价。 其中，成交量为简单移动平均成交量，股价为简单 移动平均价,周期参数因人而异。 3、逆时钟曲线法 股价 警戒信号 卖出信号 观望 持续卖出 加码买进 观望 买进信号 转阳信号 成交量 量价线揭示市场转化过程中的量价关系，提示买卖时机。它对底部的确认特别有效，但有滞后于股价的特点，需要与其它短线指标配合。 （二）成交量