第八章+流动资产管理.ppt

* （三）信用标准  信用标准是企业用来衡量客户是否有资格享有商业信用的 基本条件。如果客户达不到本企业的信用标准，就不能享受企 业按商业信用赋予的各种优惠，或只能享受较低的信用优惠。 企业在设定某一顾客的信用标准时，往往先要评估它赖帐 的可能性。赖帐可能性是通过“五C”系统来评估的。“五C”是指 评估顾客信用品质的五个方面：品质（Character）、能力 （Capacity）、资本（Capital）、抵押（Collateral）和条 件（Conditions）。 * 1．品质。品质是指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能 性。企业必须设法了解顾客过去的付款记录，看其是否有按期 如数付款的一贯做法，及与其他供货企业的关系是否良好。这 一点经常被视为评估顾客信用的首要因素。 2．能力。能力是指顾客的偿债能力，即其流动资产的数 量和质量以及与流动负债的比例。客户的流动资产越多，其转 换为现金支付款的能力越强。同时，也应该关注顾客流动资产 的质量，如果存货过多、过时或质量下降，都会影响其变现能 力和偿债能力。 * 3．资本。资本是指顾客的财务能力和财务状况，表明顾 客可能偿还债务的背景。 4．抵押。抵押是指顾客拒付款项或无力支付款项时能够 用作抵押的资产。这对于不知底细或信用状况有争议的顾客尤 为重要。一旦收不到这些顾客的款项，便以抵押品补偿。如果 这些顾客不能提供足够的抵押，则要慎重考虑是否给予提供信 用。 5．条件。条件是指可能影响顾客付款能力的经济环境。 如当经济萎缩，会对顾客的付款产生的影响等等。当然这需要 了解顾客在过去困难时的付款历史。 * 四、企业应收账款的日常管理 （一）信用评价  1. 取得申请人的有关信息：财务报表、信用评级报告、 向银行核查、商业交往信息、企业自身经验等 2. 确定申请人的信誉 3. 进行信用决策 * （二） 信用额度 信用额度代表企业对客户承担的可容忍的赊销和 坏账风险。 1. 根据收益与风险对等的原则确定 2. 根据客户营运资本净额的一定比例确定 3. 根据客户清算价值的一定比例确定 * （三）收账策略  1. 合理使用奖惩措施； 2. 设计完善的收账程序； 3. 配备合适的收账人员； 4. 掌握客户的付款进度； 5. 检查客户是否超过信用额度； 6. 编制应收账款的账龄分析表。 在制定催收政策时，要在收账费用和减少的坏账损失之间 作出权衡。 * （四）应收账款管理不善的后果 降低企业资金周转速度； 夸大了企业的实际经营成果； 影响企业的营业周期。 * 第五节 存货管理 一、企业储备存货的动因 存货是指企业在生产经营过程中为销售或为耗用而储存的 各种有形资产，包括各种原材料、燃料、包装物、低值易耗 品、委托加工材料、在产品、产成品和库存商品等。存货置存 主要是基于以下方面的原因： （一）保证生产或销售的经营需要 （二）增加生产经营弹性 （二）出于优惠价格的考虑 * 二、存货储备的成本 与储备存货有关的成本，包括取得成本、储存成本和缺货 成本等三种。其中，取得成本是指取得某种存货而支出的成 本，包括订货成本、购置成本。 * （一）取得成本 取得成本是指为取得某种存货而支出的成本，通常用来表 示。 1．订货成本 订货成本是指取得购货订单的成本，如差旅费、邮资费等 费用支出。订货成本中有一部分与订货次数无关，如常设采购 机构的基本开支等，为订货成本的固定成本，与决策无关。另 一部分与订货次数有关，如差旅费等，为订货变动成本。 F1表示订货固定成本，D表示存货年需求量，Q表示每次进货量，K表示每次订货变动成本。 * 2．购置成本 购置成本是指存货本身的价值，一般用数量与单价的乘积 来确定。如果存货年需要量用D表示，单价用U表示，则购货成 本为D×U。如果企业在存货购置上得不到数量上的价格优惠， 那么存货购置成本是与订货批量不相关的无关成本。 存货取得成本就是订货成本加上购置成本。用TCa表示。 * （二）储存成本 储存成本是指保持存货而发生的成本，包括存货占用资金应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变值损失等等。通常用TCc表示。 F2表示固定储存成本，Kc表示单位储存变动成本 * 第八章 流动资产管理 学习目标 理解流动资产的