“乐视系”资产重组方案.ppt

“乐视系”重大资产重组方案 第二组 李豪 李洋 张韡韬 何瀚 上市体系股权架构 非上市体系股权架构 主营业务 资产重组 盈利能力 2017/3/31 2016/12/31 2016/3/31 加权净资产收益率(%) 1.21 8.2 2.88 毛利率(%) 27.17 16.95 15.65 销售现金流／营业收入 0.54 0.67 0.61 偿债能力 2017/3/31 2016/12/31 2016/3/31 资产负债率(%) 55.94 67.48 72.34 流动比率 1.39 1.27 1.25 速动比率 1.27 1.2 1.04 现金流较稳定，毛利 率较高，盈利能力较强。 环比负债率有所降低，负债率处于行业中等， 偿债能力较强。 财务状况 财务问题 2 债务冻结 招商银行上海川北支行于6月26日向上海高级人民法院申请，要求冻结乐风移动香港、乐视移动智能、乐视控股、贾跃亭、甘薇名下银行存款共计人民币12.37亿元，或查封、扣押其他等值财产。法院同意执行上述申请。 据公开资料，乐风移动香港通过乐赛移动科技持有乐视移动智能100%的股权。而乐视移动智能在大陆目前面临着手机业务的收缩、员工被欠薪、高层流失等危机。 债务冻结 2015年6月，上海奇成悦名（私募）购买乐风移动香港可转债8000万美元在2017年7、8月到期，由于乐视方面并没有按照协议约定赎回可转债，已经构成违约。因此，北京市第三中级人民法院近日作出裁决，冻结贾跃亭名下、乐视控股持有的乐视网股票共计5.24亿股。 据悉，在上海奇成悦名和乐视方面在此期间的多次沟通中，乐视方面也提出了替代性的解决方案，包括延期赎回和转股，但均未达成协议。 乐视系非上市部分的负债 乐视系可偿债资产 除大股东持有乐视网股票外，中短期可变现的项目如世茂工三等商业物业和土地项目，另有乐视体育、酷派+手机等股权投资，保守估计其资产总额在300亿元-400亿元之间。 乐视系非上市部分 土地储备 取得时间 土地名称 土地面积 2013.09 北京亦庄乐视总部 5000亩 2013.12 临汾生态农业产业园 3000亩 2015.09 乐视云总部基地 约100亩 天剑蓟县超级生态城 —— 2015.11 重庆两江新区 195亩（居住）+187亩（商业） 2015.12 内华达州超级汽车工业城 5500亩 海口市青少年足球基地 —— 2016.03 重庆江北嘴建设酒店、公寓综合体项目 240亩 2016.05 财富时代三里屯项目 —— 2016.06 硅谷附近土地 300亩（16.5亿元） 2016.12 德清县经济开发区 1350亩 2017.04 德清县乐视小镇 679亩 解决方案 3 本次资产重组方案 乐视影业（北京）有限公司成立于2011年11月，主要经营范围为国产影片发行、制作，电视综艺，设计、制作发布广告等。 乐视影业 乐视影业 乐视控股 43.38% 乐安影业 7.72% 上海春华景立 4.30% 张昭 3.82% 深圳乐视鑫根 3.58% 股权结构 财务状况 财务状况 2015 2014 营业收入(亿元) 11.45 7.65 净利润(亿元) 1.36 0.64 资产负债率(%) 28.68% 42.11% 股权机构及财务状况 发展前景 乐视手机 2016年11月6日，乐视控股集团创始人、董事长、CEO贾跃亭首次发公开信承认资金链问题。而在欠款风波后，供应商仁宝电脑、AAC都私下表示不愿再与乐视合作 乐视手机部分售后网点配件业务停摆，总部已经两三个月未提供维修配件 智能手机同质化严重，乐视手机缺乏竞争力 CR4市场占有率为57%，手机行业集中化加速，行业去弱存强 手机行业集中化加速 智能手机在全部手机保有量中占比（渗透率）已超过80%，上升空间有限 我国智能手机保有量接近饱和 乐视汽车 2014年12月贾跃亭宣布乐视“SEE计划”，将打造超级汽车以及汽车互联网电动生态系统。 2010年10月，乐视超级汽车首款概念车升级版LeSEE Pro亮相。 2016年8月10日，乐视宣布LeSEE超级汽车工厂正式落户浙江省德清县莫干山。 2017年6月25日，法拉第未来在派克峰国际爬山赛中取得了11 分 25 秒 082、第40名的成绩，比2016年参赛的特斯拉Model S 90D快了23秒。 乐视汽车发展 面临的风险 谢谢观看！