利润表的基本关系及其质量分析（2）.pdf

第二讲 利润表的基本关系 及其质量分析（2 ） 企业利润的确认原则 企业利润的确认原则 营业利润实现过程分析 营业利润实现过程分析 利润结构的质量分析 利润结构的质量分析 利润结果的质量分析 利润结果的质量分析 三、利润结构的质量分析 1、利润表本身的质量 毛利率走势要关注 注意小项目的大危机 其他业务利润 营业外收入 营业外支出 注意净利润中投资收益与营业利 润的互补性变化 2、注意利润的结构与资产结构 之间的对应关系： 资产 税息前利润 资产 税息前利润 对外投资 对外投资 投资收益 投资收益 其他资产 其他资产 其他利润 其他利润 3、关注营业利润与投资收益各 自带来现金流量的能力 （1）营业利润 （2 ）投资收益 （1）营业利润带来现金流量的能力 （1）营业利润带来现金流量的能力 同口径营业利润 ＝营业利润＋财务费用＋折旧费用＋ 长期资产摊销－所得税 与经营活动现金流量净额比 （2）投资收益带来现金流量的能力 （2）投资收益带来现金流量的能力 股权投资收益 股权投资收益当年获取的现金 年内现金回款（取得股利所收到的现 金）＋应收股利的（年末数－年初数） 与当年的股权投资收益相比 四、利润结果的质量分析 主要关注利润对应的资产的质量 货币资金质量 商业债权质量 存货质量 固定资产质量 长期投资质量 【小组讨论】 企业利润质量恶化的主要表现有 哪些？ 五、企业利润恶化的征兆： 企业扩张过快 涉及的领域会骤然增多，经营 风险加大。 企业反常压缩酌量性成本 酌量性成本是指研究与开发支出、 广告费支出等管理层可以通过自己 的决策而改变其规模的成本。 反常压缩可以看作是推迟发生，是 为了粉饰当期利润。 企业变更会计政策和会计估计 正常情况下应遵循一致性原则； 在不符合条件时作出变更，很可能 是为了粉饰利润。 应收账款规模的不正常增加、应 收账款平均收账期的不正常延长 是放宽信用政策的信号 可以刺激营业收入的立即增长，但 影响资产质量 企业存货周转过于缓慢 表明企业存货出现积压，影响销售 规模，影响获利水平。 应付账款规模的不正常增加、应 付账款平均付账期的不正常延长 企业支付能力下降 企业无形资产规模的不正常增加 有可能将当期费用资本化 企业的业绩过度依赖非主营业务 谋求近期盈利，缺乏盈利的持久 性 企业计提的各种准备过低 充分利用利润“调节器” 为未来经营埋下“定时炸弹” 企业利润表中的营业费用、管理 费用等项期间费用出现不正常的 降低 出现随业务量的上升而降低的现象 企业举债过度 资金紧张，支付能力下降 注册会计师（会计师事务所）变 更、审计报告出现异常 企业有足够的可供分配的利润， 但不进行现金股利分配 稳定发展条件下经营现金流量