企业现金及现金等价物的财务管理.pdf

企业现金及现金等价物的财务管理企业现金及现金等价物的财务管理 企业现金及现金等价物的财务管理企业现金及现金等价物的财务管理 目 录 概述 …………………………………………………………………… 2 现金预算管理 ……………………………………………………………… 3 短期投融资决策 …………………………………………………………… 5 最佳现金持有水平决策……………………………………………………… 6 日常现金余额规划 ………………………………………………………… 9 现金流量的日常监控………………………………………………………… 12 现金结算过程管理…………………………………………………………… 15 现金制度的设计 …………………………………………………………… 18 现金流转状况的分析与评价………………………………………………… 18 概概 述述 概概 述述 1.1. 现金及现金等价物的财务管理的重要性现金及现金等价物的财务管理的重要性 1.1. 现金及现金等价物的财务管理的重要性现金及现金等价物的财务管理的重要性 现金犹如企业的血液，它是企业一切盈利活动的起点和终点，也是企业经 营活动中最重要的资产。一个企业的现金持有水平和现金流转状况直接决定了 该企业的财务安全程度和资产风险大小。对现金及现金等价物 （可迅速变现的 短期有价证券 ）实施相应的财务管理将有助于加强对现金类资产的控制，及时 发现和修正现金流转中的各种问题，提高现金的使用效率，降低不必要的财务 费用，改善整体资产的质量，并防止现金环节财务失败的发生。 2.2. 管理目标及原则管理目标及原则 2.2. 管理目标及原则管理目标及原则 对现金和现金等价物进行财务管理将遵循在现金类资产的安全性安全性、流动性、流动性 安全性安全性、、流动性流动性 和盈利性和盈利性之间寻求最佳平衡的原则。因为现金类资产主要以库存现金、银行存 和盈利性和盈利性 款和短期投资的形式存在，收益性较差，所以在这三性之中又着重强调现金类 资产的安全性，即现金类资产必须首先保证企业的支付能力；同时在企业营运 过程中尽可能地提高现金的流动性，减少资金沉淀和浪费。现金类资产的管理 目标是在首先保证企业经营所必须的流动性水平的前提下，尽可能的减低现金 的持有水平，提高企业整体资产的盈利能力。 3.3. 管理的主要内容管理的主要内容 3.3. 管理的主要内容管理的主要内容 现金类资产的财务管理主要包括对现金一定财务期间内的持有水平，从而 企业必要流动性水平的余额管理余额管理，和现金类资产流转的流量管理流量管理。前者着眼于 余额管理余额管理 流量管理流量管理 保证企业的可支付能力和资产的安全性，后者着眼于提高现金类资产的使用效 率。具体而言，货币资金管理体系将涉及现金预算管理、短期投融决策、最佳 现金持有水平决策、日常现金规划管理、现金流转的日常监控、现金结算过程 管理、现金流转制度的设计和现金流转状况的分析与评价。其中第一部分和最 后一个部分分别作用于现金一个财务循环的事前计划和事后反馈评估环节，中 间各部分作用于现金财务循环中间过程的管理。各种现金管理的方法将实现以 下职能： 预测现金的流入与流出量； 对闲置现金进行投资、进行短期融资来弥补现金短缺； 采用适当的方法和数据确定合理的现金流动性水平； 适时监管和定期评价现金流动系统，及时提供有关资金运行的管理信息； 完善库存现金和银行存款和其他现金等价物的日常管理制度和内部控制 程序； 现金及现金等价物的财务管理 余额管理