企业信用评级概述.pdf

企业信用评级概述 王云琪 博士（首席分析 师） 2005.03 山东•济南 1 主要内容  对信用评级的认识  不断发展的信用风险分析技术  大公信用评级方法简介  信用评级中的财务分析 2  对信用评级的认识 3  什么是信用？ 信用是一个古老而常新的范畴，它有多种含义，人们从不同的角度赋予了信用不同的解释。 ——从道德规范的角度，可将信用理解为是否遵守诺言，是否诚实、守信等，从而取得别人 对他的信任； ——从心理学角度，可将信用理解为能否可靠、值得信任； ——从经济学意义上讲，信用就是用契约关系保障本金回流和增值的价值运动，是商品货币 关系下价值运动的一种特殊形式。  广义上 （也就是从经济、道德、法律范畴），信用是指不同经济主体之间，以某种经济生 活需要为目的，建立在诚实守信基础上的，对受信人在特定期限内付款或还款心理承诺与 实践相结合的意愿和能力。  狭义上 （从经济范畴），用专业术语来说：信用就是用契约关系保障本金回流和增值的价 值运动，是商品货币关系下价值运动的一种特殊形式；用通俗的话来说：信用是指受信人 (债务人)无需立即付款或还款便可获得授信人(债权人)给予的商品、资金或服务的能力。 4  信用与信誉（诚信） 信用——狭义概念下应用（经济学范畴），反映的是一种能力； 信誉——道德、法律范畴，是指企业在经济社会活动中，遵守国家法律法规、履行 各种经济合同和对其行为进行组织管理等诸方面表现，反映的是一种意愿。 信用信息：信用信息一般可以分为两大类：一类是 社会信用体系建设现实背景：信用问题无 诚信方面的信息，包含遵守国家有关法律、法规和 处不在；信用问题造成的后果触目惊心； 行业协约、以及维护消费者和员工利益等方面的内 党中央、国务院高度重视社会信用体系建 容，它属于道德、法律范畴，反映了履约的意愿； 设；有识之士大声疾呼，纷纷献计献策加 另一类是经营方面的信息，涉及宏观环境、产业背 快社会信用体系建设；各部门、各地方迅 景、基本经营、管理战略以及财务状况等方面的内 容，它属于经济范畴，反映了履约的能力。 速行动积极推进社会信用体系建设。 5  信用的分类 按信用交易的对象来分，信用可以分为商品信用和货币信用。 ——商品信用主要是指卖方在销售商品时给予买方一定的信用期限，买方可以在这个信用期限 内支付货款； ——货币信用主要是信贷关系，由金融机构向企业或个人提供贷款或其他融资服 务，并以合同或其他方式规定还本付息的期限。 按信用交易的主体来分，信用可以分为国家信用、企业信用和个人信用。 —— 国家信用是指一国政府作为特殊的经济主体，以其综合国力和财政收入为依托对内或对 外筹措资金； ——企业信用指一个独立的法人以其自身的资产状况和盈利能力为抵押或依托，从金融机构获 得贷款或从其他企业（主要指供货商）预先获得商品或服务； ——个