财务管理学课件郭雪飞 ISBN9787566307453 PPT第一章 总论.ppt

第一节 财务管理概述 一、 企业的资金活动 企业资金运动具体包括五个方面：资金筹集、资金运用、资金耗费、资金回收、资金分配，这也就构成了财务管理的主要内容。 二、企业财务 ㈠　企业的财务活动 1.定义 企业的财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。 三、企业财务管理的特点和概念 1.概念 企业财务管理是企业管理的一个重要组成部分，是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 2.特点 （1）财务管理是一项综合性管理工作 （2）财务管理与企业各方面具有广泛联系 （3）财务管理能迅速反映企业生产经营状况 第二节 财务管理的目标 二、? 财务管理整体目标及其演进 ㈠ 财务管理的整体目标 1 ．利润最大化 ⑴ 观点内容 :利润代表企业新创造的财富，利润越多说明企业的财富增加得越多，就越接近企业的目标。 缺 点 2.每股收益最大化 理由：把企业的利润和股东投入的资本联系起来。 缺点： （1）没有考虑每股收益取得的时间； （2）仍然没有考虑每股收益的风险。 3.股东财富最大化 理由：通过财务上的合理运营，为股东带来最多的财富。在股票数量一定时，当股票价格达到最高时，股东财富也达到最大。 ⑵优点 ①考虑了风险因素 ②客服短期行为 ③容易量化 (3)缺点 ①它只适用于上市公司 ②强调股东利益 ③股票价格受多种因素的影响 1、所有者与经营者的矛盾与协调 2.所有者与债权人 （1）矛盾产生的原因 二者利益目标不一致 （2）股东伤害债权人利益的具体表现 （3）债权人应采取的对策 债权人为了降低贷款风险，除了寻求立法保护外，还可以采取以下措施： 3.企业与社会目标 社会目的的含义 4.财务管理目标的一致性协调  ㈡ 税务法律规范 税收是国家凭借政治权力，无偿地征收实物或货币，以取得财政收的一种手段。 税收特征：无偿性、强制性和固定性。 (三)证券法律制度 证券法律制度是确认和调整在证券管理、发行与交易过程中各主体的地位与权利、义务关系的法律规范。 (四)财务法规 我国目前企业财务法规、制度，有以下三个层次： 1.企业财务通则 2.行业财务制度 3.企业内部财务制度 三、 金融市场环境 ㈠ 金融市场的分类 广义：一切资本流动的场所。 狭义：有价证券市场流通的场所。 ㈠ 金融市场的分类 1. 按金融交易对象分 2. 按资本期限分 3. 按具体功能分 4. 按照交割的时间分 3.金融市场参与者 即资金供应者和需求者 4.金融市场调节机制 金融市场调节机制是指通过资金价格(利率)调节金融市场中资金供求关系以实现资金优化配置的机制。 2.决定利率高低的因素: 资金需求、资金供给 第四节 财务管理的环节和原则 一、环节 1 财务预测 定义：对未来的财务活动进行科学的预计和测算。 内容：资金需要量及其来源的预测，金融市场发展趋势预测、销售和盈利预测、成本费用预测、投资前景预测等等。 地位：为决策提供依据 2 财务决策 定义：从备选方案中选出最优方案。 内容：筹资决策、投资决策、目标成本决策、目标利润决策、股利决策等，其中最重要的是投资的筹资决策，投资决策尤为重要。 地位：是财务管理的核心。 3.财务预算 定义：对最优方案的实施制定计划指标。 地位：是预测和决策的具体化，是控制和分析的依据。 4 财务控制 定义：对财务活动施加影响和调节。 地位：是落实预算的有效措施。 5 财务分析 定义：对财务活动及结果进行的分析评价。 地位：改善以前各环节。 二、财务管理原则 （一）资源合理配置原则 （二）收支积极平衡原则 （三）成本效益原则 （四）收益风险配合原则 （五）分权管理原则 （六）协调利益关系原则 2.客体——金融资产 概念：它是金融市场上能够证明金融交易的金额、期限和价格的信用工具。是经济发展到一定阶段的产物，是人们拥有生产经营资产、分享其收益的所有权凭证。 （三）利息率 1.利息率的概念和种类 （1）概念 （2）分类 1）按利率之间的变动关系分 2）按债权人取得的报酬情况 3）按利率与市场的关系 4）利率在借贷期内是否调整 3、未来利率水平的测算 纯利率K0：没有风险和通货膨胀情况下均衡点利率。 通货膨胀补偿（或贴水）IP：补偿通货膨胀导致的购买力损失而提高的利率 违约风险报酬DP:违约风险指借款人无法按时支付利息或偿还本金而给投资者带来的风险