企业财务报表分析课件史玉光 ISBN9787566308580 PPT第8章盈利能力分析.ppt

学习目标： 1.了解分析企业盈利能力的重要性； 2.了解影响收益计量结果的因素； 3.掌握企业日常盈利分析； 4.理解总资产收益率及其影响因素； 5.理解资本盈利能力及其影响因素； 6.掌握盈余管理产生的原因及其识别方法。 第一节 盈利能力分析概述 盈利能力是指企业在一定时期内赚取利润的能力，也可以称作企业的资金增值能力，通常表现为企业在一定时期内收益额的大小以及收益数额的构成。 利润是衡量企业经营成果的重要尺度，企业经营业绩的好坏最终可以通过企业的盈利能力反映。同时投资者、债权人等分析主体对企业盈利能力的分析都是其行为决策的重要依据。 一、分析企业盈利能力的重要性 （一）对企业经营者来说 　1.利用盈利能力指标反映和衡量企业的经营业绩 　2.通过盈利能力分析发现经营管理中存在的问题 　　 （二）对企业的债权人来说 债权人可以通过分析企业的盈利能力来衡量能够收回本息的安全程度，从而使借贷资本流向安全、利润率高的社会生产部门。 （三）对企业投资者来说 1.盈利能力的分析是投资者投资决策的重要依据 2.通过盈利能力分析判断企业可能的利润分配水平 3.通过盈利能力分析了解其资本的保值增值情况 二、盈利能力分析的角度 　　　 （一）收益额高低 　　　 （二）收益的稳定性 　　　 （三）收益潜力 　　　 　　　 三、盈利能力分析应注意的问题 　　　 　（一）非常项目 　　　 　（二）停止经营 　　　 　（三）会计原则变更的累计影响 　　　 四、影响财务报表收益计量结果的因素 　　（一）会计方法的运用　 　　　 　　（二）会计信息的披露　 　　　 　　（三）会计估计的问题 　　　 　　（四）报表使用者的多样性 　　　 　　　 第二节 日常经营盈利分析 一、销售净利率 销售净利率是指企业净利润与销售收入的比率，该指标用于衡量企业销售收入的收益水平。 　　 销售净利率=净利润×100%/销售收入 　　其中，净利润=利润总额-所得税费用 二、销售毛利率 销售毛利率是销售毛利额和销售收入之间的比率 　　　 　　销售毛利率=销售毛利额×100%/销售收入 　　 反映构成主营业务的商品生产、经营的盈利能力 第三节 资产盈利能力分析 一、总资产收益率分析 　　　总资产收益率分析就是通过计算投资所带来的收益占企业全部资产的比例的大小来衡量企业运用全部资产的盈利能力。 （一）计算公式 在实务中，为了更方便的直接使用会计报表的信息，也有人直接将税后利润即净利润作为全部资产的收益计算总资产收益率 （二）杜邦分析法 杜邦财务分析法，亦称为杜邦财务综合分析体系，是指根据各主要财务比率指标之间的内在联系，建立财务分析指标体系，综合分析企业财务状况和财务综合能力的方法。 杜邦财务分析体系的特点，是将若干反映企业盈利状况，财务状况和营运状况的比率按其内在联系有机结合起来，形成一个完整的指标体系，并通过股东权益报酬率这一核心指标来综合反映。 （三）比较分析 　　1.总资产收益率趋势分析 　　 2.总资产收益率横向分析 （四）总资产报酬率的影响因素分析 　　　 　　1.盈利能力影响 　　 　　2.资产应运能力影响 　　 　　3.综合管理水平的影响 　　 二、资产净利率 资产净利率，也称总资产利润率，是指企业一定时期内实现的利润净额与该时期的平均资产总额的比率。 改进 第四节 资本盈利能力分析 一、净资产收益率 净资产收益率，又称所有者权益报酬率，是指企业在一定的时期内的净利润与平均净资产的比率。 　　净资产收益率=净利润×100%/净资产平均余额 二、长期资本收益率分析 　　 长期资本收益率的分析就是分析通过计算长期资本收益率，分析影响计算结果的因素，从而对长期资本收益率衡量投入资本与所得报酬之间的有效性进行评价，并据此评价企业运用长期性融资盈利的能力。 （一）长期资本收益率的计算 在长期负债加所有者权益观念下，投资报酬为税后利润与调整所得税后的长期负债利息费用之和。 在合并报表中，该比率的计算也要加回少数股东权益的份额，即计算公式为： （二）影响长期资本收益率的因素分析 　　1．企业盈利能力的大小 　　2．长期资本占用额的影响 　　3．资本结构的影响 　　 三、资本保值增值率计算与分析 资本保值增值率反映了企业资本增值的程度：该指标大于1OO%表明资本实现了增值；该指标等于1OO%，表明资本得到了保值；该指标小于1OO%表明资本发生减值。 第五节 盈余管理分析 一、盈余管理的涵义