投资银行学课件韩复龄 ISBN9787811344332 PPT第五章经纪业务.pptVIP

投资银行学 第一节 经纪业务概述 经纪业务的含义 经纪关系的确立 经纪业务的特点 开展经纪业务的原则 经纪业务的含义 证券经纪 经纪：中介人 经纪业务：投资银行作为证券买卖双方的经纪人，按照客户投资者的委托指令在证券交易场所代理客户进行证券交易、收取经纪人佣金的业务。 目前我国从事证券经纪业务的主要有：券商、证券交易所、证券登记中心、资金清算中心、证券投资咨询公司等法人 经纪业务的含义 证券经纪人 广义的证券经纪人指为投资者提供证券信息、证券分析、投资计划和证券交易等服务的中介人或代理人，它可以是法人也可以是自然人。 狭义的证券经纪人仅指直接为投资者提供上述服务的自然人。 经纪业务的含义 从事经纪业务的条件 具备有关证券和商品交易的知识和经验，并通过经纪人资格考试。 向有关部门申请并经审查同意 拥有一定的资本额 经纪关系的确立 经纪关系的建立 委托人和经纪商的权利与义务 经纪业务中的禁止行为 经纪业务的特点 业务对象的广泛性 经纪商的中介性 客户指令的权威性 客户资料的必威体育官网网址性 开展经纪业务的原则 在接受客户委托，代理证券交易的过程中，应遵循的原则 价格自主原则 价格优先原则 时间优先原则 公开、公平交易原则 充分披露原则 依法收入原则 开展经纪业务的原则 投资银行在对经纪业务进行管理时，也必须遵循一定的原则 谨慎接受客户委托，并为委托事项必威体育官网网址 适当向客户提供投资咨询 严格遵循托管制度和相关法规 禁止违法交易行为 禁止为相关人员代理证券交易 第二节 经纪业务的程序 开户 1、证券帐户：身份证件-〉证券登记公司-〉股东帐户（上海、深圳） 2、资金帐户：股东帐户-〉证券公司-〉资金帐户（存折 委托 成交 清算 交割 过户 结账 交易流程图 第三节 证券信用制度 证券信用经纪的概念 证券信用交易制度的影响 证券信用交易风险识别和风险管理 证券信用经纪的概念 信用经纪的概念 指投资银行作为经纪商，在代理客户买卖证券时，以客户提供部分资金或有价证券作为担保为前提，为其代垫交易所需资金或有价证券的差额，从而帮助客户完成证券交易的业务行为。 证券信用经纪的概念 信用交易的形式（融资和融券） 融资（买空） 投资银行（借钱）-〉客户-〉买入股票-〉（如果股价上升）卖出股 票-〉归还借款本金、利息 融券（卖空） 投资银行（借券）-〉客户-〉卖出股票-〉（如果股价下降）卖出股票-〉归还借款债券、利息 证券信用交易制度的影响 对实物经济信用的影响 对股价水平、市场波动的影响 对投资者行为的影响 证券信用交易风险识别和风险管理 （一）信用风险（违约风险）定义 1、金融机构自身的信用风险：流动性风险，金 融机构不能及时满足客户需要 2、贷款信用风险：借款人不能按时归还本息 3、投资信用风险：主要是融资风险 证券信用交易风险识别和风险管理 （二）证券信用风险 1、体制风险：结构、体系 2、信用风险：信息不对称 3、市场风险 4、法律风险 证券信用交易风险识别和风险管理 （三）证券信用风险的管理 1、信用风险的识别：定量、定性 2、信用风险估价：量化 a知觉判断法 b概率分析法 c贷款风险度法（0-1） 3、信用风险控制 a回避 b减少 4、信用风险的防范 a分散：按投向、投量、时间、方式等来分散 b转移：对象（借款人、保证人、保险人） c补偿 附加知识 客户理财报告制度 客户理财报告制度的含义 客户理财报告制度的设计和实施 客户理财报告制度的业务模式 客户理财报告制度的含义 客户理财报告，是证券营业部内经纪代表在“为每一位客户服务”的经营理念下，主要针对大中客户进行点对点、面对面的投资咨询服务时，提交客户供投资参考的书面报告。 券商（点对点、面对面）-〉大中户==〉理财报告 形成客户理财报告的过程及与此相关的考核、激励机制即为“客户理财报告制度”。 客户理财报告制度的设计和实施 1、客户分析 a个性心理分析 b资金状况 c投资组合 d投资风格（稳健型；激进型）e投资收益 2、编制客户档案 3、制定投资策略：量体裁衣 适当的投资组合 a资金与股票的组合 b股票种类的投资组合：行业、地区 c长线和短线的组合 d投资和投机的组合 4、理财报告 客户理财报告制度的业务模式 1、对大客户：返佣 2、对中小客户：集中到经纪人的名下，便于 操作 思考题 信用交易的形式 开展经纪业务的原则 什么是融资融券业务？分别从宏观经济、证券公司、投资者及证券市场四个方面来分析融资融券的作用 对外经济贸易大学出版社市场营销部 地址：北京市朝阳区惠新东街10号 电