国际金融实务2版课件项目五外汇交易.ppt

项目五 外汇交易 本项目知识指标： 1．认识外汇市场 2．掌握即期外汇交易原理及运用 3．掌握远期外汇交易原理及运用 4．掌握套汇与套利交易原理及运用 5．掌握掉期交易原理及运用 6．掌握外汇期货交易原理及运用 7．掌握外汇期权交易原理及运用 本项目技能指标： 即期外汇交易的实战运用；计算套算汇率；远期外汇交易的实战运用；计算远期汇率；掉期外汇交易的实战运用；套汇与套利交易的实战运用；外汇期货交易的实战运用；外汇期权交易的实战运用  任务1 认识外汇市场 1.1初识外汇市场 外汇市场（foreign exchange market）是指外汇供求双方买卖外汇的整个领域。该领域的含义有二：其一，它可指外汇买卖双方在指定的地点讨价还价的具体场所，是一种有组织、有固定形式的有形市场。其二，它也可指由电话、电报、电传以及其他现代通信手段所构成的整个通信网络，是一种抽象的无形市场。 San Francisco ? New York ? London ? Frankfurt ?Paris ?Singapore ?Hong Kong ? Tokyo ?Bahrain 1.2 外汇市场的基本构成 1.2.1 市场工具----外汇 外汇是指一国持有的外国货币和以外国货币表示的用以进行国际结算的支付手段。 1.2.2 市场参加者 1.外汇银行 Foreign Exchange Bank 2.外汇经纪人 F E Broker 3.外汇交易商 F E Dealer 4.进出口商和其他外汇供求者 5.外汇投机者 Speculator 6.中央银行 Central Bank 1.2.3 外汇市场的组织形式 按照外汇交易的途径来划分，外汇市场可分为银行外汇市场和交易所外汇市场。 1.银行外汇市场的组织形式 （1）银行与顾客之间的外汇交易 （2）银行间外汇交易 （3）外汇银行与中央银行之间的交易 2. 交易所外汇市场的组织形式 一般是在证券交易所的建筑物内或在交易大厅的一角设立外汇交易所，各个成员公司的代表在一定时间聚合在此地从事外汇交易。 在外汇交易所进行的外汇交易主要有两种，即外汇期货交易和外汇期权交易。在交易所外汇市场上，外汇买卖双方通过交易所成员公司在交易所进行喊价交易，且成交后通过清算公司进行清算。 1.3 外汇市场上的交易工具 目前，全世界运用最广泛的外汇交易工具有以下几种：路透交易系统、德励财经终端、美联社终端、环球金融电讯网(SWIFT)、美国银行间清算支付系统(CHPS)、自动匹配系统(AMS)、电话、电传等。 1.4 外汇市场的作用 1 形成外汇汇率 2 便于国际经济交易的清算并实现购买力的国际转移 3 调节外汇供求，提供资金融通便利 4 防范外汇风险 任务2 即期外汇交易运用 2.1 初识即期外汇交易 即期外汇交易（spot exchange transaction）又叫现汇交易，是指在买卖双方成交后，在当日或两个营业日内办理交割的外汇交易。即期外汇交易的交割日期一般有T+0、T+1、T+2三种情况， 2.2 掌握即期外汇交易的报价 2.1.1 询价与报价 2.1.2 基点与双向报价 EUR/USD=1.2453，USD/JPY=117.20。汇率变化的最小单位为1点，即最后一个数字的变化，每变化1个单位即称为一个汇率基点（Point）的变动。除了日元汇率是小数点后面第2位为1个基点外，其他货币汇率一般都是以小数点后面第4位作为1个基点的计算基础。EUR/USD的汇率从1.2453变动到1.2454，就称EUR/USD汇率上涨了1个点或1个基点，也可表述为欧元上涨了1个点或1个基点. 法国 USD:DM=1.8340/50 如果某银行出现美元的空头 ，则该银行报价为USD:DM=1.8343/53 买入价 4340 ,客户向银行卖USD 卖出价 5350，客户不愿意从银行买美元 2.1.3 银行报价惯例 1.除特殊标明外，所有货币的汇价都是针对美元的，即采用以美元为中心的报价方法。 2.除英镑、爱尔兰镑、澳大利亚元、新西兰元和欧元的汇价是采用间接标价法以外，其他可兑换货币的汇价均采用直接标价法表示。 3.对所有可兑换货币的报价，报价银行都必须同时报出买、卖两个价。 4.在通过电讯（如电话、电传等）报价时，报价银行只报汇价的最后两位数。 2.1.4 银行报价依据 1.市场行情 2.报价行现时的某种外汇数量多少情况 3.