银行理财产品分析.pptx

银行理财产品专题讲座;目录;银监会8号文推出的背景 银监会8号文对理财产品的影响 银行理财产品被忽视的真相 优质银行理财产品介绍;2013年3月25日，银监会下发了《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(银监发【2013】8号，下称8号文)，规范商业银行理财间接投资于“非标准化债权资产”业务。 所谓非标准化债权资产:是未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等。 标准化债权资产:是银行间市场和证券交易所市场交易的债权性资产。 前者属场内交易，风险低，收益低，且收益率相对固定 后者属场外交易，风险高，利润高;8号文不仅整顿了非标债权资产扩张，而且也对理财产品资金池运作模式再次严格限制，要求商业银行应实现每个理财产品与所投资资产(标的物)的对应，做到每个产品单独管理、建账和核算。 “银行以前发行理财产品的投资标的，无论是投向还是规模均不明确，而且收取的手续费和管理费均不透明，这损害了投资人利益。监管层着手规范‘影子银行’，制度将更加规范化和明确化，预计未来还将有更多的细则出台。”规范非标准化债权理财业务，就是促进理财产品长期健康发展。 8号文要求投资非标准化债权资产的余额以理财产品余额的35%与商业银行上一年总资产的4%之间孰低者为上限。因为资金池和资产池没有做到一一对应，为了解决此问题，才有35%和4%的限制。;8号文把所有不在银行间以及交易所交易的资产统统归为非标准化债权资产，其中把部分带回购的股权以及在北金所等挂牌的统统归为非标准化，基本把信托、券商、基金、产权类交易所挂牌的所有产品纳入管理。圈定范围广泛，前所未有;银监会8号文推出的背景 银监会8号文对理财产品的影响 银行理财产品被忽视的真相 优质银行理财产品介绍;8号文对银行理财产品的影响;银行理财数量将减少;本次《通知》对银行理财业务最大的冲击就是银行资金池类理财业务将被清理。说到银行资金池产品，大家可能既熟悉又陌生。熟悉的是大多买过短期银行理财产品的投资者都买过资金池类产品，陌生的是几乎没有人能搞清楚这种理财资金池到底是如何运作的，钱投向了哪里。 银行资金池理财产品在2009年已正式诞生，2010年为了应对监管层对银信理财产品的清查，资金池理财产品日渐成为各家银行的主流理财产品。 ;一旦放弃“资金池”运作模式，银行理财产品将回到传统的一对一产品。由于融资类项目的投资期限通常在1年以上，因此短期银行理财产品的数量或将大幅减少。 ;发行产品数量及期限;银行理财收益率将下降;银行理财收益率将下降;5月第三周与前一周各期限理财产品预期收益率比较（单位：%）;银监会8号文推出的背景 银监会8号文对理财产品的影响 银行理财产品被忽视的真相 优质银行理财产品介绍;投资者将理财资金投资银行理财产品时，面临多项不合理条款： 实际收益低于公布收益 超最高预期收益归银行； 兑付期成“空窗期”，投资者无息可计； 提前终止权仅归银行，投资者无权赎回。;实际收益低于公布收益;实际收益低于公布收益;实际收益;超短期产品未必保本保收益; XX理财产品说明书 产品要素 产品名称：“xx—共享型”理财产品 产品类型：非保本浮动收益型 客户预期年化收益率：4.00% 本金及收益币种：人民币 产品期限：42天（不含产品到期日） 产品到期日：2013年5月27日，到期日至兑付日之间不计算投资收益或利息。 … 理财收益与费用说明 （三）客户预期年化收益率 1.剩余收益率如大于客户预期年化收益率，则客户收益按预期年化收益率4.00%计算，银行收取超出的部分作为产品管理的费用； 五、提前终止 在本期产品存续期间，银行有权提前终止产品。银行提前终止本期产品时，将至少于提前终止日之前2个产品工作日进行公告，并在提前终止日后5个产品工作日内向客户返还投资本金及应得收益，应得收益按实际理财期限（天数）和实际收益率计算。;提前终止条款是银行制定的对于产品的运行终止及赎回的规定。至于在什么情况下会提前终止产品，银行通常的解释一是遇到重大金融政策调整，二是银行认为有必要终止。银行相关理财人士解释，重大金融政策调整主要指加息、降息政策以及重大汇率变动。 期限越长，产品收益率越高，提前终止意味着投资者在短期内享受了较长期限产品的高收益，同时增强了资金流动性。投资期的缩短看似可以增加资金的流动性，降低了理财产品的实际收益率。 ???行理财产品在发售时和到期后通常存在资金冻结时间，资金在这些时间里处于闲置状态。所以，“提前终止确实会给投资者带来负面影响。 ”某银行内部人士透露，这种“提前