格力电器偿债能力分析.pdf

《财务报表分析》 作业 1：偿债能力分析 偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，在市场经 济条件下，企业作为一个独立的经济实体，偿债能力的强弱 直接会影响到企业的支付能力、信用、信誉及能不再融资等 一系列问题，甚至影响企业经营能力。企业的财务风险受这 部分负债影响较大，如果不能及时偿还，企业就可能陷入财 务困境，甚至走向破产倒闭。因此，企业的管理者、股权投 资者、债权人等都十分重视和关心企业的偿债能力。偿债能 力的强弱关系着企业承受财务风险能力的大小，关系着企业 投资机会的多少和盈利能力的高低，关系着能否按期收回本 金和利息。上市公司短期偿债能力强弱对于债权人，特别是 银行等金融机构或者其他非金融机构来说最为重要，在很大 程度是决定着他们出借的资金是否能按期收回并获得预期 报酬。因此，通过对企业偿债能力的研究进行分析从而完善 企业的偿债能力具有重要的意义。 由于债务分为短期债务和长期债务，因此，偿债能力分 为短期偿债能力和长期偿债能力。 一、短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，通过以下 的分析可以看出格力的短期偿债能力总体来说比较稳定，但 是相对偏弱。 流动资产 流动比率 = 流动负债 速动资产 流动资产 - 存货 速动比率 = = 流动负债 流动负债 可立即运用资金 货币资金 +交易性金融资产 现金比率 = = 流动负债 流动负债 格力电器近三年的短期偿债能力分析指标 2014 年 2015 年 2016 年 流动资产 120,143,478,823.10 120,949,314,644.95 142,910,783,531.64 流动负债 108,388,522,088.33 112,625,180,977.76 126,876,279,738.70 流动比率 1.108 1.074 1.126 流动资产 120,143,478,823.10 120,949,314,644.95 142,910,783,531.64 存货 8,599,098,095.97 9,473,942,712.51 9,024,905,239.41 流动负债 108,388,522,088.33 112,625,180,977.76 126,876,279,738.70 速动比率 1.029 0.99 1.055 货币资金 54,545,673,449.14 88,819,798,560.53 95,613,130,731.47 衍生金融资产 84,177,518.23 0.00 250,848,418.63 流动负债 108,388,522,088.33 112,625,180,977.76 126,876,279,738.70 现金比率 0.504 0.789 0.756 1．流动比率。 是衡量企业短期偿债能力的核心比率，其计算公式为： 流动比率 =流动资产 / 流动负债。流动比率超高，说明企业偿 还流动负债的能力越