商业银行流动性风险评价研究.doc

PAGE PAGE 2 我国主要商业银行流动性风险评价的实证研究 钟永红 曹丹蕊 一、引言 我国商业银行从1994年开始实施资产负债比例管理，并建立了由流动比率、存贷款比率、法定准备金率、拆入资金比例和拆出资金比例组成的商业银行流动性风险监管指标体系。许建华（2000）指出，该体系中总体指标过多，评价银行负债流动性管理能力的指标过少，并建议增加即时流动比率和拆出拆入资金差比例指标，将存贷款比率由 ≤75%调整为≤85%。2005年，《商业银行风险监管核心指标》中重设了流动性比率、超额准备金率、核心负债率和流动性缺口率四个流动性风险监管指标。但杨锦、曾鸣（2007）认为，应建立以考核商业银行资产负债期限搭配是否合理为基础的流动性监管指标体系,使特定时期的资金运用有相应的同一时期资金来源。该文观点符合我国银行业现状，具有一定的合理性，但文中并没有给出具体的解决方法以及合适的指标。刘妍、宫长亮（2010）通过R型聚类分析设立了比较全面的流动性风险评价指标体系,并运用熵值法确定指标权重以对商业银行流动性风险进行评级。此文选取的指标不仅全面且运用R型聚类的方法剔除了指标间的强相关性，具有可取性，但熵值法是以指标在样本间的差异度为基础来确定指标权重，而指标的差异性可能来自于样本银行的规模不一、经营特点不同等因素，不能完全反映为流动性差异，故应用此方法进行流动性风险评级还有待商榷。 鉴于此，本文具体思路如下：（1）根据流动性风险的影响因素，并考虑指标的可获得性，选取33个原始指标，再运用R型聚类方法筛选出13个代表指标，作为风险评价模型的基础。（2）采用因子分析方法，从13个代表指标中提取出5个公共因子，将公共因子视为流动性风险的主要影响因素，根据各因子得分及加权综合因子得分对样本银行进行排序。（3）根据模型结果分析2010年我国商业银行流动性风险状况，并评价因子模型的有效性与适用性。 二、商业银行流动性风险评价指标选取 （一）选取基础指标 合理选择监测指标是构建流动性风险评价体系的基础，在选取指标时应遵循以下几方面的原则： 真实有效、客观全面、科学实用、灵活可比。本文按照以上原则对流动性风险的影响因素进行了分析，并同时考虑了数据的可得性，从以下几个方面选取了33个指标，如表1所示。 表1：流动风险影响因素的原始指标 类别 序号 指标名称 计算公式 作用 方向 资 产 类 1 库存现金比例 库存现金/总资产 正向 2 流动证券比例 政府债券/总资产 正向 3 流动资产比例 流动性资产/总资产 正向 4 交易性金融资产比例 交易性金融资产/总资产 正向 5 贷款比率 贷款余额/总资产 负向 6 拆出资金比率 拆出资金/各项存款 正向 负 债 类 7 存款结构比率 活期存款/定期存款 负向 8 活期存款比率 活期存款/各项存款 负向 9 存款总额变动率 （期末存款-期初存款）/期初存款 正向 10 活期存款变动率 （期末活期存款-期初活期存款）/期初活期存款 正向 11 定期存款变动率 （期末定期存款-期初定期存款）/期初定期存款 正向 12 拆入资金比率 拆入资金/各项存款 负向 13 核心负债率 核心负债/总负债 正向 综 合 类 14 贷存比率 贷款余额/存款余额 负向 15 贷存增长比率 贷款增长率/存款增长率 负向 16 流动性比率 流动性资产/流动性负债 正向 17 中长期贷存比率 一年期以上贷款/一年期以上存款 负向 18 利率敏感率 ︳利率敏感性资产/利率敏感性负债 - 1 ︳ 负向 19 贷款余额与核心负债的比率 贷款余额/核心负债 负向 20 流动负债依存率 流动负债/长期资产 负向 21 同业拆借净值率 （拆出资金-拆入资金）/总资产 正向 22 超额备付金率 （超额准备金+库存现金）/各项存款 正向 23 流动性缺口率 （流动性缺口+未使用不可撤销承诺）/到期流动性资产 正向 安 全 性 24 不良贷款率 不良贷款余额/贷款余额 负向 25 最大十家客户贷款比率 最大十户借款客户贷款余额/资本净额 负向 26 单一最大客户贷款比率 最大借款客户贷款余额/资本净额 负向 27 逾期贷款比例 逾期贷款余额/贷款余额 负向 28 拨备覆盖率 贷款损失准备金计提余额/不良贷款余额 正向 29 资本充足率 资本期末总额/风险加权资产期未总额 正向 盈 利 性 30 总资产净回报率 净利润/资产平均余额 正向 31 净资产收益率 净利润/所有者权益加权平均余额 正向 32 产权比率 所有者权益总额/资产总额 负向 33 成本收入比 业务及管理费/营业收入 负向 其中，资产类指标从资产流动性出发,考核银行资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力；负债类指标考核银行以较低的成本适时获得所需资金的能力；综合类指标考核银行的资产