2012年 中国资本市场十大新闻.ppt

一个月，证监会又开始对所有符合条件的处级以上干部进行轮岗。 2012年3月22日，证监会宣布正式启动6家交易所向市场公开选聘6位副总经理，同时还对外公开招聘行政 处罚委员会中的4个副主任审理员。 许维鸿：2012年被称作中国证券市场的“创新之年”，这很大程度上来自于证监会新掌门人郭树清的“顶层设计”。从证监会内部人事大调 整到“两交易所”对外公开招聘关键岗位；从市场入口的IPO改革到市场出口的退市机制，从5月“创新大会”到券商债券承销和资管规模的异军突起，似乎正验证着郭树清所言— —“资本市场发展迎来了一个最好的历史时期”。 所谓“兵马未动，粮草先行”，监管思路转变和政策机制设计都需要具体干部落实、实施。证监会在“人事风暴一月”中对处级以 上干部的大轮岗和对外招聘副司局级管理人员，被视为此次人事改革的核心。到4月初，证监会就确定了首批41名处级干部轮岗人员名单，政策执行之迅速，颇有“郭氏旋风”的意 味。人事的重新调配和梳理，尤其是权力部门与非权力部门之间的人事交流打破了原有的利益格局，为行政审批制度改革的深化和一系列新政的推出奠定了基础。 而随后召开的创新 大会不仅向外界传递了证券业即将经历新一轮变革的信号，也吹响了券商突破传统思维束缚、大力开展创新业务的冲锋号。 回顾2012年，我们看到了资本市场上“琳琅满目”的 券商创新业务、服务和产品的争相推出，也看到了以创新业务收入占比提升为特征的券商收入结构的切实转变。当然，监管层的人事变动只是改革的第一步，证券业创新转型的成功与 否，还要看这些新产品能否真的扎根实体经济，这必须依赖全资本市场更广泛的参与者的共同努力。（西南证券研发中心业务总监）8、公司信用类债券部际协调机制成立 “应注意 资中国市场成为一种理性的选择。” 2012年合格境外机构投资者（QFII）审批速度明显加快，超过66家机构获批QFII资格，截至2012年11月30日，已有20 1家境外机构获批QFII资格，全部QFII累计获批360.43亿美元投资额度。此外，国家外汇管理局修改QFII外汇投资相关规定，将主权基金、央行及货币当局等机构 投资额度上限放宽至可超过等值10亿美元。2012年11月14日，证监会宣布再增加2000亿元的人民币合格境外机构投资者（RQFII）投资额度，至此，RQFII试 点总额度达到2700亿元人民币。 李康：从“外部”角度分析，在QFII和RQFII名单中不乏淡马锡投资、卡塔尔投资局、马来西亚国家银行这样的主权投资机构。为什么 这些偏向于长期资产配置的机构积极申请QFII和RQFII额度？原因至少有两点：其一、国际社会对中国未来长期经济增长持正面展望态度。中国经济增速尽管与以往年度相比 有所下降，但与其他国家做横向比较，仍是较快的。IMF在三季度做出的对今明两年的展望中，预测全球经济增长速度为3.9%，发达经济体增速为1.4%，发展中经济体增速 为5.6%，中国经济增长的比较优势明显。其二、中国股市的估值已降低到与国际投资市场同一水平线上，以往中国股市由于估值较高，对国际资金缺乏吸引力，现在大家的价格都 差不多，而中国的经济增长又快于其他国家，投资中国市场成为一种理性的选择。 从“内部”角度分析，为什么我国会加快对QFII和RQFII的审批？中国股市处于弱势已经 有一段时间，国内投资者对市场比较缺乏信心和热情，此时引入QFII和RQFII这股活水，在池塘里放入几条“洋泥鳅”，一定程度上有利于市场信心的重新树立，对市场的回 暖是有帮助的。当然，这样的举动只有短期作用，真正使市场走向慢牛行情还需多方因素，如增强上市公司治理能力、强化对股东回报意识、严惩欺诈发行上市各关联方、建立二级市 场投资者维权的集体诉讼制度等。 （湘财证券副总裁、研究所所长）5、证券公司创新发展大会召开 “创新更需要基层探索，监管部门鼓励证券公司在实践中主动探索是创新的活 水之源。”2012年5月，证券公司创新发展大会在北京召开，包括证监会、沪深交易所以及各大券商的负责人共450余人在两天时间内深入研讨券商发展大计。为支持行业创新 发展，监管层拟定“关于推进证券公司改革开放、创新发展的思路与措施”（征求意见稿），明确了证券业下一个阶段发展的“路径图”，并计划从11个方面出台措施支持行业创新 。 王国平：证券公司创新发展大会标志着中国证券业进入创新发展的新阶段，将在前期规范发展的基础上，开启全新的行业发展新格局，进一步探索符合我国国情的证券业服务实体 经济的发展道路。 我国资本市场发展较为滞后，我国证券业能够为市场提供的金融产品、交易工具、中介服务相对于国外发达市场都太少，一方面导致庞大的储蓄和资本的闲置；另 一方面是经济发展的很多关键领域缺乏资金。这就要求金融中介结构进一步适应经济发展的需要，通过创新更好地服务实体经