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股权投资管理策略 随着时间推移本基金公司各方面工作紧锣密鼓，条例有序的进行着，本基金的投资范围为创业期企业、成长期企业、房地产企业的股权投资。基金公司资管计划（包含基金子公司资管计划）、信托计划、经登记备案的私募基金、期货公司资管计划以及券商的资管计划等资产管理计划。基金投资方向明确一级市场股权类投资，此类基金最重要的是要明确且不脱轨的投资领域，目前较为火爆的领域有，TMT、人工智能、前沿科技、泛娱乐、教育、医疗健康（专业能力要求高）、节能环保等，各领域之间相互联系紧密又可以进一步细化。在这种错综复杂的经济大环境下如何才能准确选中一支将来可能成长为该行业独角兽的企业，才是该类基金的核心竞争力。如何体现核心竞争力既要从融、投、管、退四个关键部分着手去实现。 融 资金募集我们需要分步执行，前期我们主要依托三方资源募集和机构资金，后期随着我们基金越做越完善，在行业里面稍有名气了，寻找一些优质的合伙人。（这个过程需要1-2年时间） 投 整个程序过程中，这个环节是最重要也是最复杂的。 第一步、投委会和投资部人员配置。这两个部门人员是一个项目贯穿始终的关键要素，建议至少由5人组成（后期公司业务发展成熟，可发展至7名），其中投委会3名，投资部2名（后期公司业务发展成熟，可发展至4名），3名投委会成员分别是公司高级管理层（总裁/高级合伙人/战略合作者）、风控部总监、投资部总监；前期投资部可设置2名投资经理，主要负责初步筛选投资标的（后期公司业务发展成熟，可发展至4名），投资经理每人负责1-2种行业或领域（除生物制药领域）覆盖全行业。 第二步、投资标的项目的选择。由于我们基金起步较晚，现在经济大环境对投资不是很有利，所以我们不能盲目的涉足VC投资，建议从相对较成熟的PE投资入手，选择商业模式较完善有一定营销能力和盈利数据的偏后期企业，即便如此，前几个项目还要选择已经在业界声名鹊起的明星企业，投资于他们IPO前期。投资成熟的企业回报率相对初创期的会低很多，但是对于我们新的基金有助于提高知名度和募集资金的速度。 要抓住明星企业融资机会要靠机缘，因为明星企业不仅自身经营的非常好，而且有前期投资机构持续不断做商业模式梳理、推荐人才、资源支持等各方面的增值服务，所以在没有大动作前不会公开融资。但是我们可以制造这样的机会即合投资者跟投，依托于大上海前卫的经济环境，随时了解那些知名风投机构动态，以及同行业的风向，紧跟他们的步伐去发现些优质的企业，他们怎么投我们就怎么跟，他们什么样的条件我们也就要怎么样的条件。简言之，前期要稳扎稳打的投，小心翼翼的选，以提高我们基金知名度为根本目的，为后期我们公司的PE、VC打下坚实的基础。（这个过程需要2-3年时间） 第三步、投资策略和投资程序。公司都是以营利为目的，所以我们的策略建议是精准行业，快速投资，快速变现。 建议投资程序可以这样设置：1、每周五为初级项目投选会，所有人投委会人员（投委会和投资部）都必须参加，两周为一个小循环，第一周由投资经理路演需过会的项目（有且只能0或1个项目），根据自己掌握的所有信息必须表达到该项目市场情况、创新之处、团队领导力和执行力、进入市场时间、退出机制等，每位投委会成员都有书面项目建议包括提问、建议、投票（实名制），每位投委会成员只有一票票面为 -1或0或+1，投票总数大于等于+1的项目推送下一轮，等于0的待定，小于0的放弃。 初步尽调结果 初步尽调 结果 +1 放弃待定 结果 0结果 -1 放弃 待定 结果 0 结果 -1 第一周周五 对于结果大于等于+1的项目第二周（周一至周四）必须由投资经理带领至少两名投委会成员进行深入了解，并且出具书面调研报告（但不具有尽调报告功能，主要解决上周投选会布置的问题），周五进行第二轮投选会，每位投委会成员只有一票，投委会3名高管票面为 -2或-1或0或+1或+2，2名投资经理票面为 -1或0或+1，投票总数大于等于+2的项目即可签署投资意向书，小于+2的放弃。对于上周待定项目重新路演投票，投票结果大于等于+1进行下一个环节，否则直接放弃。 投资意向书结果 +2 一轮投选结果 +1 投资意向书 结果 +2 第二周周五 第二周周五 初步尽调结果 +1 初步尽调 结果 +1 对于通过两轮投选会选出的目标项目，进行下一轮深入尽职调查和第三方尽调，投资经理撰写尽调报告。配合领导在三周内与项目方进行沟通交涉一致达成合作事宜，若没问题即可出具投资决议书和投资合同，并且上报领导批复，即可签署。 各方面条件都谈好后，就可以由基金经理撰写招募说明书，开始募集资金。 投资程序图： 管 对于项目投后管理建议实行项目经理负责制。因为一个项目的初选再经过两轮投选会最终定下来，整个过程中对项目标的最熟悉最了