从服务实体经济视角看未来中国金融改革与发展.docVIP

PAGE PAGE 1 从服务实体经济视角看未来中国金融改革与发展 　　编者按：党的十八大召开之际，也是中国“十二五”规划期过半之时。按照十八大部署，我们要继续完成“十二五”规划期任务，并且要向着建成全面小康社会更长期目标迈进。这就要求我们在改革发展上前瞻未来，智慧地应对机遇与挑战。近期，著名经济学家、中国社科院副院长李杨来皖出席一个学术活动，并发表了中国未来金融改革发展的学术演讲。笔者在与会期间就中国未来金融改革发展问题专访了李杨先生。 　　一、中国金融改革发展的阶段性目标任务 　　宋宏：中国金融改革发展问题一直是人们关注的焦点之一，这次世界金融危机以来关注度更高。党的十八大报告关于金融问题有这样一段话：“深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系，发展多层次资本市场，稳步推进利率和汇率市场化改革，逐步实现人民币资本项目可兑换。加快发展民营金融机构。完善金融监管，推进金融创新，维护金融稳定。”我对照了国家金融改革和发展“十二五”规划，感到这是一脉相承的，并且作了强调。我想请教您，我们如何认知未来一个时期中国金融改革与发展的趋势？ 　　李杨：《金融业发展和改革“十二五”规划》是国务院批准由中国人民银行、银监会、证监会、保监会和国家外汇管理局共同编制的。《规划》回顾“十一五”时期金融业发展和改革取得的主要成就，分析“十二五”时期面临的机遇与挑战，提出了“十二五”时期金融业发展和改革的指导思想、主要目标和政策措施。《规划》提出了七大任务：完善金融调控；构建现代金融组织体系；建设多层次金融市场体系；深化改革，完善金融运行机制；扩大对外开放，互利共赢；强化监管，维护金融稳定；加强基础设施建设，优化金融发展环境。《规划》还提出了六大目标：一是全面发展金融服务业。“十二五”时期，金融服务业增加值占国内生产总值比重保持在5%左右，社会融资规模保持适度增长。二是金融结构调整取得明显进展。到“十二五”期末，非金融企业直接融资占社会融资规模比重提高至15%以上。三是市场在金融资源配置中的基础性作用进一步增强。利率市场化、汇率形成机制进一步完善、人民币跨境使用稳步扩大、资本项目可兑换逐步实现、多层次金融市场体系进一步完善。四是金融机构改革进一步深化。五是金融服务基本实现全覆盖。坚持金融服务实体经济的本质要求。支持科技创新和经济结构调整的力度进一步加大。对“三农”、小型微型企业等领域的贷款增速超过全部贷款平均增速。六是金融风险总体可控。银行业金融机构、证券业、期货市场、保险业资本实力和偿付能力明显增强。外汇和国际收支风险防范、系统性金融风险防范预警体系、评估体系和处置机制进一步健全，存款保险制度等金融安全网制度基本建立。 　　金融改革发展的阶段性目标任务已经明确，而落实的关键在于应对实体经济领域的未来变化。实体经济领域的未来变化，决定了哪些改革和发展措施是应当做且具有可操作性的。金融改革与发展的绩效，要看其是否有助于实体经济平稳较快发展。 　　二、未来需要注意的五类实体经济现象 　　宋宏：是这样的。实体经济是金融赖以生存的基础，这次世界金融危机之后有关国家也高度重视“回归实体经济”。那么，实体经济的未来变化将会呈现出何样图景？ 　　李杨：据我的观察研究，感到我们未来需要注意五类实体经济现象。这就是：（1）中国经济减速；（2）人口结构发生趋势性转折；（3）城镇化成为经济发展的主要引擎；（4）全球经济危机长期化；（5）第三次工业革命。 　　我先谈第一个现象：中国经济减速。在2008年以来的世界金融乃至经济危机前，世界曾经历长期增长的好时光，世界发生了一个300年来从未出现过的现象：一方面，发达经济体增长总体平稳；另一方面，东亚国家出现跳跃性增长，拉美国家也经历了20世纪70年代以来从未有过的经济快速增长，非洲各国与发达经济体的差距也开始缩小。促成这个发展的基本原因是：在全球化逐步深入的背景下，新兴市场经济国家只要制定了合适的政策框架，就有可能比发达经济体有着更快的增长潜力。因为，他们不必自己去开发而是从国外引进技术；可以轻易通过将农业中未充分就业的劳动力转移到以出口为导向的、使用进口技术的制造业，来全面提高生产率。 　　然而，全球结构性减速已经发生。可以认为，此次危机标志着全球增长奇迹的结束。分析新兴经济体经济减速的基本原因，主要是：未充分就业的农村劳动力终将耗竭，工资成本终会上升。制造业就业率达到峰值，经济增长开始越来越多地依赖服务业部门的发展，而后者的劳动生产率普遍低于制造业。随着新兴经济体越来越接近科技前沿，他们必须从依赖技术进口转向自主创新。但是这一转变绝非易事。 　　从中国观察分析，由于世界环境和国内原因，中国经济减速将是必须面对的现象。经济减速的主要金融后果将会表现为以下方面：一是连续数十年不断增长的国民储