风险投资管理办法.docx

PAGE5 / NUMPAGES6 经发管委企业金融业务风险投资 项目管理办法 第一章 总则 为规范经发管委企业金融业务风险投资项目的流程、提高效率、控制相关风险，特制订本办法。 开展风险投资业务应遵守现行有效的法律、行政法规、监管机构的相关规定，恪守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，严格遵守执业规范和职业道德，按规定和约定履行义务。 第二章 机构设置及职能 经发管委下设的企业金融服务部牵头组织企业金融风险投资业务具体工作，负责风险投资项目的尽职调查、投资决策、投后管理等。 经发管委下属分支机构包括各分、子公司及单体营业部（以下简称“分支机构”）应积极开展风险投资业务的市场开发工作。 第三章 项目立项及开发 提请立项的全国股份转让系统项目需要符合以下条件： （一）定性标准 1、行业选择 行业符合“两高六新”，即“成长性高、科技含量高”和“新经济、新服务、新农业、新材料、新能源和新商业模式”；重点投资于行业具有良好成长性、符合国家战略性新兴产业发展方向的企业，特别是新能源、新材料、信息科技（含互联网）、生物与新医药、节能环保、文化与传媒、消费与现代服务等领域的企业。 核心竞争力 公司在市场、技术、成本、品牌、资源、管理、人才等方面应至少具备两项以上的核心竞争能力。 主营业务 3.1公司的主营业务清晰，业务专一性较强，商业模式具有可复制性。公司实际控制人能够将绝大部分的资源与精力投入到公司的主营业务中来，体外无与公司形成竞争关系的产业，同时亦无盲目多元化的情况与倾向。 3.2公司主营业务最近两年未发生重大变化。 实际控制人及核心团队的诚信度、创业精神、管理能力及稳定性 4.1公司实际控制人及核心团队无历史不良记录（包括但不限于刑事、民事、税收、资信等）。 4.2团队结构合理，目标一致，具有合力，且具备创业热情，对公司的发展战略具有清晰的认识与执行能力。 4.3管理团队中要有具备行业从业经验的不同类型人才，包括技术、管理、市场营销、财务等。 4.4实际控制人及管理团队的主要成员最近两年未发生重大变化。 公司治理结构健全或具备较强的可塑性 公司已经初步建立现代企业制度的框架，公司实际控制人对内控制度及公司治理结构的完善具有较强的认同感和可塑性。 资金用途 公司已经形成了较为详细的募集资金（本轮私募）使用计划，对募集资金的使用围绕主营业务展开，盈利前景较为明确。 后续盈利的稳定性与持续性 公司管理层对未来至少三年以上的行业发展趋势以及公司发展趋势应能做出清晰的判断，并提供未来三年的详细财务预测，公司盈利的稳定性与持续性具有较好的前景、商业计划具有可行性。 财务信息的真实性和可靠性 公司财务信息较为真实、可靠，可以依据该信息做出初步的投资价值判断。 （二）定量标准 公司存续年限 公司依法设立且存续满三个完整会计年度。 成长性 2.1最近两年连续盈利，且利润稳定增长，最近一年扣除非经常性损益后的净利润不低于500万元且最近两年增长率不低于30%。对于信息科技、生物与新医药行业的拟投资公司暂不做盈利要求，但是最近一年的主营业务收入应不低于3,000万。 2.2若最近一年营业收入在5,000万元（含）以内的，未来三年营业收入平均增长率不低于50%，扣除非经常性损益后的净利润平均增长率不低于30%； 2.3若最近一年营业收入在5,000万元（不含）以上的，未来三年营业收入平均增长率不低于30%，扣除非经常性损益后的净利润平均增长率不低于20%。 盈利能力 公司毛利率及净利润水平不低于可比上市公司平均水平。 资产质量 4.1应收账款周转率、帐龄分布、坏帐余额及占比情况符合行业特征，并无明显异常。 4.2存货周转率、存货跌价准备情况符合行业特征，并无明显异常。 4.3资产负债率水平符合行业特征，并无明显异常。 4.4不存在控股股东或其关联方占用公司资金的情况，或存在该等情况但有明确的解决方案，在增资或股权转让后一定期限内予以解决。 现金流状况 公司最近两年经营性净现金原则上应为正数。 如果拟投资公司有少数指标不符合上述规定，但公司的行业特性、成长性、挂牌预期、入股价格等方面特别优秀的，应做特别说明，可适当放宽标准，由出席立项评审会议的成员全票通过方可立项。 风险投资项目立项前应组建风险投资项目组。风险投资项目组应在风险投资项目立项前进行初步尽职调查，并完成风险投资项目立项报告。被投资企业拟在新三板挂牌的，立项报告完成前，新三板挂牌相关中介机构的尽职调查工作应已经完成并完成审计报告和法律意见书初稿，以确保风险投资项目组可以对被投资企业的投资价值和挂牌可行性进行合理判断。 立项报告应包括关于项目的前期工作回顾、目标公司及所在行业介绍、交易架构、是否有提供增值服务的机会、结论与建议、以及后续工作计划等。 风险投资项目立项委员会由5名立项委员