山东赛托生物科技股份有限公司创业板首次公开发行股票.docVIP

山东赛托生物科技股份有限公司创业板首次公开发行股票 申请文件反馈意见 国金证券股份有限公司： 现对你公司推荐的山东赛托生物科技股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）首次公开发行股票并在创业板上市申请文件提出反馈意见，请你公司在30日内对下列问题逐项落实并提供书面回复和电子文档。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗标明。我会收到你公司的回复后，将根据情况决定是否再次向你公司发出反馈意见。如在30日内不能提供书面回复，请向我会提交延期回复的申请。若对本反馈意见有任何问题，请致电我会发行监管部审核员。 一、规范性问题 1、关于发行人产品及核心技术。招股说明书显示，国内甾体药物原料及生产工艺主要有两种：一种是以黄姜等薯蓣科植物为起始原料，以化学合成的方式制取甾体药物原料双烯；另一种是以玉米等谷物为原料，从榨取玉米油后的植物残渣中提取植物甾醇，并通过微生物转化的方式制取甾体药物原料雄烯二酮。发行人采用的是第二种生产工艺，发行人核心技术体现在利用基因工程技术，对微生物转化技术所需的菌种进行基因改造，获得高转化率的菌种，发行人报告期内通过技术研发，将产品的转化率提升了约三分之一。 （1）请发行人补充说明分别以双烯、雄烯二酮做为甾体药物原料两种生产工艺的技术水平及特点、优劣势，以及市场格局，包括不限于各自在甾体药物原料市场中的份额、采购单价、产品转化率等；补充披露甾体药物原料产业发展的历程及趋势，相关原料产业的技术替代情况；补充说明发行人主要客户以双烯、雄烯二酮作为原料的各自比例、变动情况及趋势；结合上述情况补充披露发行人以雄烯二酮作为甾体药物原料的生产工艺是否成熟、产业格局是否稳定，是否符合国家产业政策及环境保护政策，发行人产品的市场需求及客户是否稳定。 （2）请发行人补充说明其核心技术的技术来源及取得方式，发行人主要的核心技术是否为外部取得、是否对发行人技术独立性构成重大不利影响；补充披露发行人核心技术与已取得的专利及非专利技术的对应关系，以及在主营业务及产品中的应用；补充披露发行人就防止非专利技术泄密所采取的措施以及有效性，发行人是否存在较大的技术泄密风险；补充披露发行人核心技术人员离职是否涉及竞业禁止、职务发明等情形，是否存在纠纷或潜在纠纷，发行人核心技术人员是否稳定，是否存在核心技术人员流失等风险。 （3）发行人采购的主要原材料为植物甾醇，报告期内采购价格逐年上升。请发行人补充披露报告期内植物甾醇的市场容量、价格变化情况及未来趋势；发行人采购价格变动较大的原因，与市场价格是否存在较大差异；补充说明植物甾醇的市场供应是否稳定，植物甾醇价格的变动对发行人毛利率的影响并作敏感性分析。 （4）报告期内，发行人主要产品销售单价逐年下降。请发行人补充说明报告期内主要产品雄烯二酮、羟基黄体酮的市场容量、价格变化情况及未来趋势；发行人销售单价变动较大的原因，与市场价格是否存在较大差异；补充披露雄烯二酮价格变动对发行人毛利率变动的影响并作敏感性分析。 （5）报告期内，发行人产品毛利率上升的主要原因为产品雄烯二酮的转化率提升。请发行人补充披露雄烯二酮的生产工艺，补充披露报告期内发行人产品雄烯二酮的转化率及变动情况，转化率提升的原因，与可比公司及市场平均水平是否存在较大差异及原因；就转化率变动对毛利率的影响作敏感性分析。 请保荐机构、发行人律师就以上事项核查并发表意见。 2、招股说明书显示：2010年1月，米奇、齐海龙、米嘉以货币资金投资设立发行人前身赛托有限，注册资本人民币1,000万元。（1）请发行人补充说明米奇、齐海龙、米嘉近五年的履历，设立赛托有限时的出资来源，与发行人实际控制人、董监高等是否存在关联关系或一致行动关系；（2）补充说明齐海龙2014年6月将所持赛托有限股权全部转让给米超杰的原因，价格是否公允，对价支付情况及纳税义务履行情况；（3）补充说明是否存在股份代持的情形，是否存在纠纷或潜在纠纷。请保荐机构、发行人律师核查并发表意见。 3、招股说明书显示：发行人报告期内存在多次股权转让及增资情形，新增股东较多。（1）请发行人补充说明股权转让及增资的背景和原因、定价依据、所履行的法律程序；（2）补充说明新增自然人股东近五年的履历情况，是否在发行人处任职；新增股东与发行人及其控股股东、实际控制人、董监高、核心技术人员以及本次发行中介机构及签字人员是否存在关联关系或其他利益关系，是否存在委托持股、信托持股，与发行人之间是否存在对赌协议等特殊安排；与发行人、发行人客户及供应商是否存在业务、资金往来；（3）补充说明新增股东对外投资情况，该等投资企业是否与发行人存在同业竞争，是否与发行人及发行人客户、供应商存在资金、业务往来；对新增股东的核查请追溯至最终自然人（包括但不限于身份背景、从业经历、任职情况、对外投资等）