第3章-金融市场.ppt

第三章 信 用 第一节 信用概述 第二节 信用制度及其主要形式 第三节 信用工具 第四节 信用风险防范 第一节 信 用 概 述 一、信用的涵义 二、信用存在的客观依据 1.资金运动的特征决定了信用关系存在的必然性 3.国家对宏观经济进行价值管理和间接控制必须依靠信用杠杆 三、信用的特征 四、信用的经济职能 1. 集中和积累社会资金 第二节 信用制度及其主要形式 一、信用制度的一般描述 1.信用制度的定义 即为约束信用主体行为的一系列规范与准则及其产权结构的合约性安排。 二、信用的主要形式 1. 商业信用 2.银行信用 3.国家信用 4.消费信用 5.国际信用 　② 银行信贷：国际间的银行信贷是借款国企业或银行直接从外国金融机构借入资金的一种信用形式。 　③ 市场信贷：由国外的一家银行或几家银行组成的银团帮助进口国企业或银行在国际金融市场上通过发行中长期债券或大额定期存单来筹措资金的信用方式。 　④ 国际租赁：国际间以实物租赁方式提供信用的新型融资形式。根据租赁的目的和投资回收方式，可将其分为金融租赁和经营租赁两种形式。 　 ⑤ 补偿贸易：外国企业向进口企业提供机器设备、专利技术、员工培训等，待项目投产后进口企业以该项目的产品或按合同规定的收入分配比例清偿债务的一种信用方式。 　⑥ 国际金融机构贷款：主要是指包括国际货币基金组织、世界银行在内的国际性金融机构向其成员国提供的贷款。 第三节 信 用 工 具 一、信用工具及其类型 1.涵义 ——亦称融资工具，是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效力的文件。 二、几种典型的信用工具 　期票（本票）：指债务人向债权人开出的，以发票人本人为付款人，承诺在一定期间内偿付欠款的支付保证书。票面上注明支付金额、还款期限和地点，其特点是见票即付，无需承兑。 　支票：指由存款人向其存款银行发出的，命令银行支付一定款项给第三者或持票人的支付命令书。分为现金支票和转账支票（划线支票）两种。 支票是以银行为付款人的即期汇票，可以看作汇票的特例。支票出票人签发的支票金额，不得超出其在付款人处的存款金额。如果存款低于支票金额，银行将拒付。这种支票称为空头支票，出票人要负法律上的责任。 　 开立支票存款账户和领用支票，必须有可靠的资信，并存入一定的资金。 支票一经背书即可流通转让，具有通货作用，成为替代货币发挥流通手段和支付手段职能的信用流通工具。运用支票进行货币结算，可以减少现金的流通量，节约货币流通费用。 　信用证：银行根据其存款客户的请求，对第三者发出的、授权第三者签发以银行或存款人为付款人的汇票。信用证包括商业信用证和旅行信用证两种。 免息还款期根据各行规定有所不同，最短为账单日到最后还款日，最长为账单日次日到下月最后还款日。 　例:张小姐办卡银行的账单日为每月18日，8月19日消费，结算在9月18日账单上，在10月8日最后还款日全额还款即享受了最长50天免息期（8月19－10月8日）。如她在8月18日消费，当天是账单日，在9月8日最后还款日全额还款，即享受了最短20天的免息期。 　股票：股票是股份公司为筹集资金而发给投资者的入股凭证。股票持有人即为公司的投资者，即股东。 三、金融衍生工具 1.金融衍生工具的主要类型 金融远期 是双方约定在将来的某一时间按照约定的价格交易约定数量某种金融资产的合约。 金融期货：标准化的金融远期合约 ⑴定义：是指交易双方在固定场所以公开竞价的方式成交后，约定在未来某一日期以确定的价格买卖标准数量的某种金融商品的合约。 ⑵分类：通常分为外汇期货、利率期货和股票指数期货。 期货合约：是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。 保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。 结算：是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。 交割：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。 开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓”或“建立交易仓位”。 平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。 仓单：是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。? ?? 撮合成交：是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。包括做市商方式和竞价方式。 强行平仓制度：是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足、客户持