FactSet供应链数据的介绍和应用：金融科技（Fintech）和数据挖掘研究（四）.docx

第 PAGE 2 页 共 NUMPAGES 3 页 目 录 FactSet 数据产品介绍 5 FactSet 深度行业分类（RBICS）数据 5 FactSet 供应链数据 8 FactSet GeoRev 数据 11 FactSet 数据的应用 12 FactSet 深度行业分类（RBICS）数据的应用 12 FactSet 供应链数据的应用 17 基于供应链数据的事件驱动策略 18 基于供应链数据的因子投资策略 19 总结与讨论 24 风险提示 24 图目录 图 1 FactSet 相关信息 5 图 2 传统行业分类 6 图 3 苹果公司 Revere Hierarchy 分类示意 6 图 4 苹果公司 Revere Hierarchy 分类营收示意 7 图 5 苹果公司 RBICS 的 6 层分类示意 7 图 6 苹果公司 RBICS with Revenue 示意 8 图 7 FactSet 供应链示意 8 图 8 FactSet 供应链数据来源示例 9 图 9 华为供应链示意 10 图 10 华为客户结构示例 10 图 11 GeoRev 示意 11 图 12 富时海峡时报指数成分股的营收分布示意 11 图 13 华为、苹果、三星标准化营收分布示意 12 图 14 金风科技的行业分类 12 图 15 风力能源设备制造行业全球市场份额分析 13 图 16 FactSet 与指数公司及资管公司的合作 13 图 17 iStoxx FactSet 主题指数净值（2016.01-2019.05） 15 图 18 iStoxx FactSet 主题指数产品的规模占比（2019.05） 16 图 19 iStoxx FactSet 主题指数产品的规模变化（2016.01-2019.05） 16 图 20 根据 RBICS 重新构建行业分类 17 图 21 引入行业分类的 PE 均值回复策略 17 图 22 业绩预增事件对事件公司与关联公司的影响对比（T 日-T+20 日） 18 图 23 FactSet 华为供应链分析示例 19 图 24 德银供应链因子 19 图 25 德银供应链因子和传统因子的月均多空收益（2003-2015） 20 图 26 德银供应链因子和传统因子的相关性 21 图 27 RavenPack 供应链因子和 ESI 因子结合后的累计净值 21 图 28 下游客户营收增速的溢出效应 23 图 29 改进后的营收增速溢出效应 23 图 30 供应链因子与传统基本面因子的相关性 24 表目录 表 1 iStoxx FactSet 主题系列指数 14 表 2 iStoxx FactSet 主题指数产品（2019.05） 15 表 3 股价相关性网络因子表现（2010.01-2019.05） 22 表 4 主营业务交叉网络中的溢出效应（2010.01-2019.05） 22 FactSet 数据产品介绍 FactSet Research System（简称 FactSet）是总部设在美国康涅狄格州诺瓦克的一家金融资讯服务供应商。公司为从事投资的专业人士和机构提供金融信息和分析软件， 内容包括公司比较、产业分析、投资分析、风险评估、投资优化和即时新闻行情等。经过 38 年的发展，FactSet 已在全球 24 个国家的 60 个办公室拥有超过 9600 名员工。 FactSet 的业务集中于技术和客户服务，用户数量超过 11 万。公司目前已有几百个不同的数据库，但依然在持续优化和开发产品。另外，FactSet 还在全球多个国家为客户提供本土的专业咨询服务、24 小时电话支持和免费培训。 图1 FactSet 相关信息 资料来源：FactSet， 本文主要介绍 FactSet 的三个基于供应链的另类数据（Alternative Data）产品： FactSet RBICS 数据、FactSet 供应链数据和 FactSet GeoRev 数据。 FactSet 深度行业分类（RBICS）数据 FactSet 深度行业分类（Revere Business and Industry Classification System， RBICS）是一套精确的结构化公司分类体系。利用 FactSet 独有的 Revere Hierarchy 行业分类，构建有固定层次的 6 级结构。作为一类自下而上的分类方法，该体系利用每个公司的产品与服务信息，对它们进行精确、细粒度的行业划分。这种分类方式正在为越来越多的投资者接受与认可，被广泛应用于