中资美元债6月月报：关注地产美元债信用风险.docxVIP

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2019-07-24 发布于境外
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中资美元债6月月报：关注地产美元债信用风险.docx

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第 PAGE 3 页共 NUMPAGES 4 页目录一级市场发行规模放量，发行净融资走高，中长久期发行占比抬升PART Ⅰ 一级市场发行规模放量，发行净融资走高，中长久期发行占比抬升 PART Ⅰ 发行平均成本有所下行，部分房企发行成本走高二级市场中资美元债整体回报率持续上行PART Ⅱ 二级市场中资美元债整体回报率持续上行 PART Ⅱ 城投美元债收益率整体下行投资策略经济下行压力下，切勿盲目下沉资质PART Ⅲ 投资策略经济下行压力下，切勿盲目下沉资质 PART Ⅲ 城投债受益于隐性债务平滑缓释，地产融资收紧关注地产美元债信用风险一级市场：发行规模放量，发行成本下行免责声明 3 2019年6月份，Bloomberg统计下中资美元债共发行327支，发行金额376亿美元，发行金额同比上升62.07%，环比上升45.74%。其中，6月份剔除银行中资美元债共发行66支，发行金额193亿美元，发行金额同比上升264%，环比上升 58.2%。 6月份美元债发行放量（单位：亿美元，支） 6月份非银行美元债发行放量（单位：亿美元，支） 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 发行金额发行支数 400 350 300 250 200 150 100 50 2017-012017-02 2017-01 2017-02 2017-03 2017-04 2017-05 2017-06 2017-07 2017-08 2017-09 2017-10 2017-11 2017-12 2018-01 2018-02 2018-03 2018-04 2018-05 2018-06 2018-07 2018-08 2018-09 2018-10 2018-11 2018-12 2019-01 2019-02 2019-03 2019-04 2019-05 2019-06 300 250 200 150 100 50 0 发行金额发行支数 80 70 60 50 40 30 20 10 2017-012017-02 2017-01 2017-02 2017-03 2017-04 2017-05 2017-06 2017-07 2017-08 2017-09 2017-10 2017-11 2017-12 2018-01 2018-02 2018-03 2018-04 2018-05 2018-06 2018-07 2018-08 2018-09 2018-10 2018-11 2018-12 2019-01 2019-02 2019-03 2019-04 2019-05 2019-06 6月份非金融+地产美元债发行明细发行人名称证券名称发行金额（亿美元）票息（%）原始期限(年) BICS 2级中国农化(香港)峰桥有限公司 HAOHUA 3 7/8 06/19/29 9.00 3.88 10.00 化工产品电建海裕有限公司 CHPWCN 4.3 PERP 5.00 4.30 工业其他绿地全球投资有限公司 GRNLGR 6 3/4 06/25/22 5 6.75 3.00 房地产融创中国 SUNAC 7 1/4 06/14/22 6 7.25 3.00 房地产雅居乐集团 AGILE 8 3/8 PERP 7 8.375 房地产中国农化(香港)峰桥有限公司 HAOHUA 3 3/8 06/19/24 9 3.375 5.00 化工产品 CRCC Chengan Ltd RLCONS 3.97 PERP 10 3.97 旅行和住宿启迪科华有限公司 THSCPA 6.95 06/18/22 5.5 6.95 3.00 房地产西安城市基础设施建设投资集团有限公司 XANCON 4 06/24/22 5 4 3.00 公用设施 Shanghai Port Group BVI Development Co Ltd SHPORT 2 7/8 06/18/24 4 2.875 5.00 运输与物流 Shanghai Port Group BVI Development Co Ltd SHPORT 3 3/8 06/18/29 3 3.375 10.00 运输与物流四川省铁路产业投资集团有限责任公司 SCRAII 3.8 06/27/22 3 3.8 3.00 工业其他电建海裕有限公司 CHPWCN 3 06/20/22 3 3 3.00 工业其他中国农化(香港)峰桥有限公司 HAOHUA 4 3/4 06/19/49 2 4.75 30.00 化工产品中国农化(香港)峰桥有限公司 HAOHUA 3 1/8 06/19/22 3 3.125