探路者近三年财务分析.doc

探路者近三年财务分析 北京探路者户外用品股份有限公司（Beijing Toread Outdoor Products Co.,Ltd）成立于1999年1月11日。2009年10月30日于深圳证券交易所上市，注册资本为6700万元。股票简称：探路者，股票代码：300005。其所属行业是户外用品行业，主营业务是“探路者”品牌户外用品的设计研发、组织外包生产以及销售，产品种类单一，主要是户外服装、户外鞋、户外装备。公司专业从事户外用品的研发设计、运营管理以及销售，拥有自主知识产权的“探路者”品牌。公司通过品牌塑造与推广、产品自主设计与开发、营销网络建设与优化、供应链整合与管理，以外包生产、加盟和直营销售相结合的哑铃型品牌经营模式，在全国建立连锁零售网络，向广大消费者提供性能可靠、外观时尚的户外用品 以下表格是北京探路者股份有限公司的股票上市情况： 北京探路者公司股东所持股份的情况表 股份类别 数量（股） 比例（%） 首次公开发行前已发行的股份 50,000,000 74.63 首次公开发行的股份 17,000,000 25.37 合计 67,000,000 100 总体来说，北京探路者股份有限公司目前所处的经济环境是乐观的，而国家对行业实施的政治策略是有利的。 受益于我国城镇居民收入水平的持续提升、户外运动生活方式的逐步兴起以及国家扩大内需、振兴旅游业、体育产业及相关行业的扶持政策，公司所属户外用品行业2011年继续保持着较快发展的速度，根据中国纺织品商业协会户外用品分会（以下简称“COCA”）的统计，2011年我国户外用品零售总额已达107.6亿元，较2010年全年增长约50.91%。 根据忠国纺织品商业协会户外用品分会（以下简称“COCA”）的统计，据相关报告的数据,2011年我国户外用品零售总额已达107.6亿元，，去年整个行业的品牌出货额达到70多个亿，零售总额更是达到了145个亿。保持着持续快速发展的态势。国内户外用品行业的快速发展，也吸引了越来越多的国内外品牌及资本不断介入其中，市场竞争日趋激烈，2012年国内市场中品牌数量已达823个。然而，借着户外 运动的热潮， 上市公司中独此一家的探路者，上市三年业绩翻两番。2012年，探路者销售额突破10亿元，营业收入达到了11.06亿元，全年盈利1.69亿元，同比劲增57.44%，这已是探路者连续第三年业绩高增长。而公司上市当年的净利润仅有4403.4万元。今年一季报显示，探路者一季度已实现净利润5907.58万元。 概括来说，北京探路者股份有限公司采取的经营战略是品牌效应-资金优势-成本控制-内控建设。 公司注重加强渠道拓展，扩大探路者品牌的市场占有率；大力加强店铺信息化系统建设，持续提升店铺精细化管理水平，以充分发挥成功上市所带来的品牌效应和资金优势。另外，不断优化成本控制模式，管控外包生产成本，保持均衡的较高毛利率水平，并推行全面预算管理措施，合理控制了各项费用支出。同时，报告期内公司加强治理，不断完善内控体系建设，严格防范经营风险，持续提升自主研发实力和供应链管理能力，为公司在未来几年的健康成长奠定了坚实基础。 报告期内公司积极进取，开拓创新，进一步强化竞争优势，巩固核心竞争能力，对其中重点工作回顾如下： 精确品牌定位，逐步开启多品牌发展战略 加速渠道外延性扩张，夯实内部营销管理 打造探路者核心科技，持续提升产品的功能性和性价比 有效整合供应链资源，强化控制产品成本及供应链效率 提升公司治理，职业化团队建设，加强投资者关系管理 彰显企业社会责任，关注员工全面发展 总体上来说，北京探路者股份有限公司近三年年度财务报告是公允的、合理的。 监事会对2011、2012、2013年 年度公司的财务状况、财务管理、财务成果等进行了认真细致、有效地监督、检查和审核，认为：公司财务制度健全、财务运作规范、财务状况良好。财务报告真实、公允地反映了公司 2011年度的财务状况和经营成果。 并且本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 另外，公司年度财务报告已经利安达会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。 最后，公司负责人盛发强、主管会计工作负责人张成及会计机构负责人吕沂海声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。 以下的财务分析主要集中分析北京探路者股份有限公司在2012年的偿债能力、营运能力、盈利能力、成长能力以及风险水平分析这五大方面。 首先，分析北京探路者股份有限公司的偿债能力：见附表 从短期来看，与2011年相比，北京探路者的流动资产增加了23500万元，其中靠流动负债增加4100万元，而净营运资本则是起了负作