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投资管理复习资料 一、名词解释 完全垄断：是指独家企业在生产某种特质产品的情形。P165 寡头垄断：是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额的情形。P165 上证综合指数：是上海证券交易所股票价格综合指数的简称。 技术分析法：所谓技术分析是指直接对证券市场的市场行为所作的分析，是通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑方法归纳总结其典型规律，并据此预测证券市场的未来变化趋势的一种分析方法。 P253 市净率：是指股票价格与每股净资产的比例。P217 市盈率：是指股票理论价值和每股收益的比例。 股票:是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表其持有者（股东）对股份公司的所有权。P29 防守型行业：这种行业运动形态的存在是因为这个产业的产品需求相对稳定，并不受经济周期处于衰退状态的影响。P169 基本分析法：基本分析主要根据影响供需关系因素的分析来预测股价走势的方法。 现金流量：是指在一定会计期间内流入和流出企业的现金和现金等价物。 普通股：是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 证券投资基金：是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。P38 成长型产业：运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关的产业。P155 存货周转天数：存货的流动性一般用存货的周转速度指标来反映。是指企业从取得存货开始，至消耗、销售为止所经历的天数。周转天数越少，说明存货变现的速度越快。 资产负债率：是反映企业资本结构的重要指标，也是反映企业可能的信用分先的重要参照指标。是 负债总额除以资产总额的百分比，也就是 负债总额与资产总额的比例关系。P182 应收账款周转率：是年度内应收账款转为现金的平均次数，表明了应收账款流动的速度。P188 二、知识点 1、什么是技术分析法？它的理论基础是什么？该分析方法有哪些优缺点？p253 ⑴含义：是通过分析证券市场的市场行为，对价格未来变化趋势进行预测。 ⑵理论基础三大假设：①市场行为涵盖一切信息；②价格沿趋势波动，并保持趋势；③历史会重复。 ⑶优点：正确应用技术分析，在某种程度上能够增加股票投资者预见未来和对当前形势正确的判断能力。 缺点：每种技术分析方法只注重证券市场的某个方面，从特殊的角度进行分析研究，而证券市场的运行方式是不断发生变化的，不可能技术分析方法每次都能全面周到的应付。除此之外，各种突然出现的偶然因素也会使技术分析方法束手无策。 PS（技术分析方法）分类：技术指标、支撑压力、形态、K线、波浪理论、循环周期。 2、什么是扩张性的货币政策（财政政策），会对股市产生怎样的影响？P141 ⑴货币政策的调整会直接、迅速地影响证券市场。（必背） ①当增加货币供应量时，一方面证券市场的资金增多，另一方面通货膨胀也使人们为了保值而购买证券，从而推动证券价格上扬；反之，当减少货币供应量时，证券市场的资金减少，价格的回落又使人们对购买证券保值的欲望降低，从而使证券市场的价格呈回落的趋势。 ②利率的调整通过决定证券投资的机会成本和影响上市公司的业绩来影响证券市场价格。当提高利率时，证券投资的机会成本提高，同时，上市公司的营运成本提高、业绩下降，从而证券市场价格下降；反之，当降低利率时，证券投资的机会成本降低，同时，上市公司的营运成本下降、业绩向好，从而证券市场价格上涨。 ③中央银行在公开市场上买进证券时，对证券的有效需求增加，促进证券价格上涨；卖出证券时，证券的供给增加，引起证券价格下降。 ⑵财政政策的调整对证券市场具有持久的但较为缓慢的影响。 ①综合的来看，实行扩张性财政政策，可以增加财政支出、减少财政收入，可增加总需求。使公司业绩上升、经营风险下降，使居民收入增加，从而使证券市场价格上涨；反之，证券市场价格下跌。 ②政府购买是社会总需求的一个重要组成部分。扩大政府购买水平，可使某些产业和公司的利润增加，居民的收入水平得到提高，从而可促使证券价格上扬；减少政府购买水平的效应与此相反。 ③改变政府转移支付水平主要从结构上改变社会购买力状况，从而影响总需求。提高政府转移支付水平，会使一部分人的收入水平得到提高，也间接促进了公司利润的增长，因此有助于证券价格的上扬；反之，降低政府转移支付水平将使证券价格下跌。 ④公司税的调整会影响公司的利润。税率的提高将抑制证券价格的上扬，税率的降低会促进证券价格的上涨。 3、判断上市企业短期偿债能力的指标有哪几个？怎么计算？合理的值是多少？ ①流动比率=流动资产/流动负债，一般生产企业合理的最低流动比率是2； ②速动比率=（流动资产–存货）/流动负债，通常，正常的速动比率是1，低于1的速动比率被认为短期偿债能力低； ③现