工程经济现金流量和资金时间价值a.pptVIP

;;;;;;;;;;6、等额系列资金回收 是等额系列现值公式的逆运算。 （A/P，i ，n)称为等额系列资金回收系数。 例6：某施工企业现在购买一台推土机，价值15万元。希望在8年内等额回收全部投资。若资金的折现率为3%，试求该企业每年回收的投资额。 解: 7、等差系列现金流量的等值计算 ; ;;;;8、等比系列现金流量; ; 运用复利计算公式应注意的问题: 1. 本期末即等于下期初。0点就是第一期初，也叫零期；第一期末即等于第二期初；余类推。 2. P是在第一计息期开始时（0期）发生； 3. F是在第n年年末发生； 4. A是发生在各期期末。 5.当问题包括P和A时，系列的第一个A是在P发生一年后的年末发生；当问题包括F和A时，系列的最后一个A是和F同时发生； 6. 均匀梯度系列中，第一个G发生在系列的第二年年末。; ;三、等额分付类型计算公式; 若等额分付的A发生在每年年初，则需将年初值折算为当年的年末值后，再运用等额分付公式。;例：写出下图的复利现值和复利终值，若年利率为i 。; 某大学生贷款读书，每年初需从银行贷款6,000元，年利率为4%，4年后毕业时共计欠银行本利和为多少？;例:有如下图示现金流量，解法正确的有( );;;;;; 下表给出了名义利率为12%分别按不同计息期计算的实际利率：; 例:某企业向银行借款1000元,年利率为4%,如按季度计息,则第3年应偿还本利和累计为( )元。 A.1125 B.1120 C. 1127 D.1172;第三节等值计算与应用; 从利息表上查到，当n=9，1.750落在6%和7%之间。; 例：求等值状况下的利率。假如有人目前借入2000元，在今后两年中分24次等额偿还，每次偿还99.80元。复利按月计算。试求月有效利率、名义利率和年有效利率。 解：现在 99.80=2000（A/P，i,24） （A/P，i,24）=99.80/2000=0.0499 查表，上列数值相当于i=1.5%。因为计息期是一个月，所以月有效利率为1.5%。 名义利率 ： r=(每月1.5%） ×（12个月）=18% 年有效利率：;二.计息期和资金收付期相同 例：年利率为12%，每半年计息一次，从现在起，连续3年，每半年为100元的等额支付，问与其等值的第0年的现值为多大？ 解：每计息期的利率 ; 三.计息期小于资金收付期 例：按年利率为12%，每季度计息一次计算利息，从现在起连续3年的等额年末支付借款为1000元，问与其等值的第3年年末的借款金额为多大？ 解： 其现金流量如下图; 第一种方法：取一个循环周期，使这个周期的年末支付转变成等值的计息期末的等额支付系列，其现金流量见下图：;; 第二种方法：把等额支付的每一个支付看作为一次支付，求出每个支付的将来值，然后把将来值加起来，这个和就是等额支付的实际结果。 F=1000(F/P，3%，8)+1000(F/P，3%，4)+1000 =3392元 ;四、计息期大于资金收付周期;;; 例:假定现金流量是：第6年年末支付300元，第9、10、11、12年末各支付60元，第13年年末支付210元，第15、16、17年年末各获得80元。按年利率5％计息，与此等值的现金流量的现值P为多少？;解：P=－300(P/F,5%,6) －60(P/A,5%,4)(P/F,5%,8) － 210(P/F,5%,13) +80(P/A,5%,3)(P/F,5%,14) =－300?0.7162－60 ?3.5456 ?0.6768－210 ?0.5303 +80 ?2.7232 ?0.5051 =－369.16 也可用其他公式求得 P=－300(P/F,5%,6) －60(F/A,5%,4)(P/F