金融风险管理复习思考题整理.doc

PAGE PAGE 20 学习分为三个层次：了解，明确，理解（掌握）。 了解（主要是要点有哪几个）；明确（在了解的基础上，弄清楚每个要点是什么意思）；理解或掌握（是在明确的基础上，弄清楚为什么这么说或者为什么这么做） 题型：填空、选择（单选，多选）、判断（改错）、名词解释、计算分析（案例分析）、问答（简答）、论述（简述）。 重点章：1、2、3、4、5、7、9章 各章的思考题如下： 第一章 金融风险的基础理论 1．明确什么是金融风险；了解金融风险的类型 金融风险：是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性。 按照金融风险的形态划分 1）信用风险 （2）流动性风险 （3）利率风险 （4）汇率风险 （5）操作风险 （6）通货膨胀风险 （7）法律风险 （8）政策风险 （9）国家风险 （10）环境风险 2.按金融风险的主体分 （1）金融机构风险 （2）企业金融风险 （3）居民金融风险 （4）国家金融风险 2．明确什么是金融危机；了解金融危机的类型 金融危机是金融风险的大面积、高强度的爆发，是金融风险累计到一定程度时所导致的结果。金融危机有五种类型：①银行危机；②货币危机；③债务危机；④证券市场危机；⑤保险危机。 3．明确金融风险所产生的微观和宏观经济效应 （1）金融风险的微观经济效应 ①给经济主体造成经济损失，甚至威胁其生存与发展。如：巴林银行倒闭；海南发展银行倒闭等。案例。 ②影响投资者和存款人的信心和预期。如英国的岩北银行的挤提事件；英国诺森罗克银行挤兑事件。案例。 ③增大金融交易的成本。如：增加经济主体的管理成本，金融资产难以估价，交易难以正常进行等。 ④降低资金的利用率。为了应付金融风 险保证流动性要求，往往会导致大量资金闲置，资金利用率降低。 （2）金融风险的宏观经济效应 ①导致社会投资水平下降，经济增长放缓甚至出现负增长。如巴瑞·易臣格瑞和安德鲁·罗斯的实证研究：银行恐慌一年，GDP下降1%；持续两年，GDP下降3%。 ②不利于动员国内外的储蓄，容易造成财政政策和货币政策的扭曲。如日本金融财政研究会的调查受不良贷款的困扰，日本有40%的家庭对银行的安全感到担心。风险导致财政要赤字，央行要施救。 ③破坏经济运行基础，造成产业结构畸形发展。金融风险导致大量资源流向安全性高的部门，导致边际生产力下降；还会导致一些关键部门发展缓慢，出现经济结构中的瓶颈，产业结构畸形发展。如银行就不会支持哪些技术革新的企业。 ④影响一国的国际收支，危及国家经济安全。金融风险会带来一个国家的出口减少，外汇储备减少，向外借款增加，危及国家安全。如1997-1998年的亚洲金融危机泰国、印尼、韩国就分别向国际货币基金组织分别借款172亿美元、400亿美元和570亿美元。 4．明确金融风险的传染机制理论 金融风险的传染机制有两条：一是接触传染机制，二是非接触传染机制。接触传染机制源于金融活动参与者之间的各种联系和相互影响，非接触传染机制源于金融恐慌。 （1）接触传染机制 正因为金融活动参与者之间有以下关系就会产生接触传染。 ①债权债务关系（客户与银行的关系；银行与银行的关系等。） ②交易与结算关系（经济主体与经济主体之间的交易与结算关系） ③持股关系（经济主体之间的相互持股关系） （2）非接触传染机制 金融机构的经营与金融市场的运作都特别依赖于公众的信心，公众的信任是金融业的最终基础。一旦失去了公众的信任，就容易在公众中产生恐慌心理。金融恐慌的形成和发展使得金融风险有了一种自我强化、自我放大机制，尽管金融活动参与者之间可能没有任何资金联系或接触，但金融风险仍然能得以快速传染开来。 5．理解从现实说明金融全球化加大了金融体系的风险 金融全球化主要表现为金融机构全球化、国际资本流动全球化和金融市场全球化。 （1）金融机构全球化滋生两种风险，一是因缺乏国际性监管，容易发生违规和高风险经营活动；二是容易导致国家风险，即受信国本身因信用或其外债偿还能力有问题导致无法按期还债的风险。 （2）国际资本流动全球化会滋生国际资本的投机。目前国际游资超过了任何一个国家的国民生产总值，据统计，美国就有4000多家对冲基金，而且常常以高于其自身资本2–5倍进行交易，所以当国际游资进入一个国家时就会带来该国金融动荡。 （3）金融市场全球化不仅使国内国际金融市场连为一体，也使国际金融市场连成一片，这就给国际投机资本“兴风作浪”创造了条件，而且风险会很快就波及全球。 6．掌握如何防范金融风险在国际间传递的对策 1.审慎有序地推动资本项目的自由化 资本项目的自由化使国际短期资本在国际间自由流动成为可能。当一国出现较严重的金融风险时，投机资本可以不受限制的撤出该国的资本市场，进入另一国避险或进行新的攻击。正是这种国际短期资本在那些资本项目过早实现自