PPP业务模式介绍及案例分析.PPTX

PPP业务模式简介 目录1、2016年PPP市场情况 截至2016年6月30日，纳入财政部PPP项目库的项目9,285个，总投资额10.6万亿元，其中执行阶段项目共619个，总投资额达1万亿元；项目总量持续增加、规模增长继续加速，如下图：截至2016年7月底，发改委公开推介的两批2,531个PPP项目，总投4.23万亿，已签约项目619个。2016年9月18日，国家发改委公开推介传统基础设施PPP项目1233个，总投2.14万亿，发改委公开推介的PPP项目3,764个，总投达到6.37万亿。10月13日，财政部发布第三批PPP示范项目516个，总投资额1.17万亿。2、入库项目的行业及地区分布情况3、2016年PPP相关政策及监管动态3、2016年PPP相关政策及监管动态出台时间部委政策名称2016/4/15国家能源局《关于在能源领域积极推广PPP模式的通知》2016/5/11发改委、交通运输部《交通基建规划三年（2016-2018）重大工程》2016/5/31财政部《关于进一步共同做好政府和社会资本合作（PPP）有关工作的通知》2016/7/5保监会《保险资金间接投资基础设施项目管理办法》2016/7/13发改委、交通部、中国铁路总公司《中长期铁路网规划》2016/7/19财政部《政府和社会资本合作项目财政管理办法》2016/8/16住建部《关于提高城市排水防涝能力推进城市地下综合管廊建设的通知》2016/8/19发改委《关于国家高速公路网新建政府和社会资本合作项目批复方式的通知》2016/8/23发改委《关于切实做好传统基础设施领域政府和社会资本合作有关工作的通知》2016/8/26国务院《关于开展第三次大督查的通知》2016-8-30交易所监管收紧类平台公司发债，双50%变成单50%，预计至少70%以上的类平台公司不符合条件。国家对政府债务的清理背景，PPP模式有望取代地方融资平台。2016/8/15上交所上交所副总经理刘绍统在2016第二届中国PPP融资论坛上明确表示上交所将从公司债、ABS、项目收益债券、PPP项目运营主体在股票市场融资及上市交易四个方面支持PPP模式的发展。上海联交所正在搭建PPP项目交易流转平台4、PPP市场预测为保证固定资产投资增速不下滑，保守估计2016-2020年至少需要新增7.69万亿基建建设项目，预计其中PPP项目将占据重要比例。根据项目入库和落地率增速，预计2016年PPP对投资贡献约9000亿，占基建总投资的5%。市政工程类项目落地仍占据主要地位，关注未来使用者付费的PPP项目，该经营模式持续性好、可持续经营系数较高、财务效益优化，投资领域包括城市水、电、热、燃气等行业；（存量项目中，可行性缺口补助占比45.06%，政府付费27.04%）。民营企业参与PPP项目的比例将有所提高。1、PPP的业务模式信托公司根据不同客户、合作机构的风险偏好、按项目不同阶段、风险大小及项目的盈利情况设计相关产品。我们将PPP的业务模式按照资金投放方式和退出方式进行分类：2、交易结构图政府信托计划社会资本中间级LP优先LP③劣后LPLPGP③②③①②GP基金管理公司PPP基金有限合伙股权债权股权投资PPP项目公司2、交易结构图—直接投资PPP项目公司合格投资者（A类份额）社会资本（B类份额）认购XX信托-XXX集合资金信托计划社会资本政府股权/债权股权/债权股权投资PPP项目公司2、交易结构图—与社会资本组成联合体合格投资者（A类份额）合格投资者（B类份额）认购XX信托-XXX集合资金信托计划社会资本政府GPLP股权投资有限合伙股权/债权PPP项目公司2、交易结构图—基金投资到期回购差额补足、流动性支持政府/平台公司（劣后）其他出资人（夹层）信托计划（优先）产业基金管理公司（GP）发起、设立和管理PPP政府产业引导基金股权/债权投资PPP项目A子基金PPP项目B3、PPP主要参与方4、项目回报来源及增信措施5、关于政府平台公司回购的政策解读 政府平台公司参与PPP项目的政策演变文件名内容分析财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金【2014】113号）第二条 本指南所称社会资本是指已建立现代企业制度的境内外企业法人，但不包括本级政府所属融资平台公司及其他控股国有企业排除平台公司参与国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知（国办发【2015】42号）大力推动融资平台公司与政府脱钩，进行市场化改革，健全完善公司治理结构，对已经建立现代企业制度、实现市场化运营的，在其承担的地方政府债务已纳入政府财财政预算、得到妥善处置并明确公告今后不再承担地方政府举债融资职能的前提下，可作为社会资本参与当地政府和社会资本合作项目，通过与政府签订合