PPP宏观背景及政策要点解读.PPTX

PPP宏观背景及政策要点;报告内容;一、PPP出台的宏观经济背景;1. 认识新常态引领新常态;2008年来的经济增长速度与规模;中国三次产业结构变化;近年来高新技术产业发展迅速;短期经济增长情况;全国居民消费价格指数;规模以上工业发电量月度走势图;中国经济需求和效益“双重底”;地方债务及其预防;中国发展的基本面没有变;经济发展评价：盲人摸象 ——宏观经济：总量、结构和地区 ——微观经济：企业、家庭、个体行为 ——静态与动态：现状或年度变化分析 ——现状与预测：从某一??年后的趋势 ——指标：BALTIC DRY INDEX（波罗的海干散货指数）、职业经理人采购指数（PMI）、GDP、生产者价格指数PPI、物价指数（CPI）;2. 绿色发展是生态文明的建设途径;生态文明是生态与文明的组合词 ——生态是自然界存在状态，文明是社会进步状态； ——生态文明反映人与自然存在和谐程度的状态。 人是生态文明的主体 ——人对自然的作用：创造文明 ——人类对人的反作用：文明湮灭 生态文明的标志是天蓝地绿水清 ——天空灰霾、河水污浊不是生态文明 ——植被茂盛并不代表生态文明;与绿色发展有关的顶层设计;绿色发展也是发展;3. 技术创新及其发展驱动;第三（四）次工业革命;工业4.0与智能制造;;大数据及其发展阶段;人工智能及其发展阶段;二、PPP及其相关概念的内涵;PPP（Public-Private Partnership）：公共部门与私人部门为提供公共产品或服务而建立的各种合作关系（广义），通常理解为市政基础设施和公用事业项目融资模式的总称（狭义），更加强调政府与社会资本合作过程中的风险分担机制和项目的物有所值原则。;2. 世界范围内PPP的定义并不统一;PPP具有广义和狭义之分;财政部关于PPP的内涵界定;发改委及对PPP的界定;3. PPP相关名词及其解释;由社会资本或项目公司承担新建项目设计、融资、建造、运营、维护和用户服务职责，合同期满后项目资产及相关权利等移交给政府的项目运作方式。合同期一般20-30年;BT（Build－Transfer）：建设-移交融资模式，通俗地讲就是“交钥匙工程”，社会投资人投资、建设，建设完成以后“交钥匙”，ZF再回购，回购时考虑投资人的合理收益。;TOT（Transfer-Operate-Transfer）：政府将存量资产所有权有偿转让给社会资本或项目公司，并由其负责运营、维护和用户服务，合同期满后资产及其所有权等移交给政府的项目运作方式。合同期一般为20-30年。;BOO由BOT方式演变而来，主要是BOO方式下社会资本或项目公司拥有项目所有权，但必须在合同中注明保证公益性的约束条款，一般不涉及项目期满移交。合同期限一般为20-30年。;PFI（Private Finance Initiative）：私人融资活动，对BOT项目融资的优化，指政府部门根据社会对基础设施的需求，提出需要建设的项目，通过招投标，由获得特许权的私营部门进行公共基础设施项目的建设与运营，并在特许期(通常为30年左右)结束时将所经营的项目完好地、无债务地归还政府，而私营部门则从政府部门或接受服务方收取费用以回收成本的项目融资方式。;改建-运营-移交ROT（Rehabilitate-Operate-Transfer）：政府在TOT模式的基础上，增加改扩建内容的项目运作方式。合同期限一般为20-30年。 设计一建设一融资一经营(DBFO)：从项目的设计开始就特许给某一机构进行，直到项目经营期收回投资和取得投资效益。采用DBFO最典型的便是公路项目。 使用者付费（User Charge）：由最终消费用户直接付费购买公共产品和服务。 政府付费（Government Payment）：政府付费购买公共产品和服务，包括可用性付费（Availability Payment）、使用量付费（Usage Payment）和绩效付费（Performance Payment）。 管理合同MC（Management Contract）：是指政府将存量公共资产的运营、维护及用户服务职责授权给社会资本或项目公司的项目运作方式。政府保留资产所有权，只向社会资本或项目公司支付管理费。管理合同通常作为转让-运营-移交的过渡方式，合同期限一般不超过3年;SPV公司（Special Purpose Vehicle）：针对PPP项目成立的项目公司，参与主体包括政府及实施机构、社会资本、金融机构、专业运营企业等，其中发起方和投资方通常以设立项目公司(SPV)的形式实施，项目公司是PPP模式的运作的重要载体。 ABS资产证券化（Asset Backed Securitization）：以项目资产为支撑的证券化融资方式，即以项目所拥有的资产为基础，以项目资产可以带来的预期收益为保证，通