首都经济贸易大学金融学院431金融学综合[专业硕士]历年真题及详解.docxVIP

2013 年首都经济贸易大学 431 金融学综合考研真题 2013 年首都经济贸易大学 431 金融学综合考研真题及详解 一、名词解释（每题 8 分，共 40 分） 1．融资性租赁 答：融资租赁是指出租人购买承租人选定的设备，并将它出租给承租人在一定期限内有偿使用的一种具有融资、融物双重职能的租赁方式。承租人在租期结束后，向出租人支付一定的产权转让费，租赁设备的所有权转移给承租人。承租人对租赁物的所有权也可作其他选择。融资租赁是一种以融物代替融资，融物与融资密切相联的信用形式。它以融通资金为直接目的，以技术设备等动产为租赁对象，以经济法人——企业为承租人，具有非常浓厚的金融色彩。 融资租赁是现代租赁的一种基本形式，其主要特征是：①融资租赁涉及三方当事人，需签订两个或两个以上的经济合同。融资租赁不仅涉及出租方同承租方的租赁关系，还涉及出租方同供货方的供应关系。因此，不仅要求出租方同承租方签订租赁合同，还必须由出租方同供货方签订供货合同。特殊情况下，还需签订其他经济合同。②承租人对租赁物和供货商具有选择的权利和责任。融资租赁的设备和生产厂、供货商均由承租方选定。出租方只根据承租方的要求出资购买租赁物。因此，承租人对设备的质量、规格、数量及技术上的检定验收等负责。③租赁设备的所有权与使用权分离。在租赁合同期间内，租赁物的所有权属于出租人，承租人在合同期内交付租金只能取得对租赁物的使用权。④融资租赁是融资和融物相结合的交易，融通资金起主要作用。⑤承租人要分期支付租金以偿付本息。融资租赁是一种信用方式，这就要求承租人必须按照合同约定分期支付租金，以保证出租人在租赁期届满，收回购买设备的价款和该项资金租期内应收的利息及一定的利润。⑥融资租赁合同是不可随意撤销的合同。一般情况下，当事人无权取消合同。⑦租赁期内设备的保养、维修、保险和过时风险均由承租人负责。⑧租赁期满，设备的处理一般有三种选择：续租、留购、退租，选择的方式一般在合同中注明。 2．β 系数 答：贝塔系数（β）是指一种测定证券的均衡收益率对证券市场平均收益率变化敏感程度的指标，用来测算某种证券或资产组合的系统风险大小。其计算公式为： 其中，Cov（Ri,RM）是第 i 种证券的收益与市场组合收益之间的协方差；σ2（RM）是市场组合收益的方差。一般地说：①市场证券组合的 β 系数等于 1；②如果某种证券或资产组合的 β 系数也为 1，那么说明该种证券或资产组合的系统风险与整个市场的系统风险相当；③如果某种证券或资产组合的 β 系数大于 1，说明该种证 券或资产组合的系统风险高于整个市场的系统风险；④如果某种证券或资产组合的 β 系数小于 1，说明该种证券或资产组合的系统风险低于整个市场的系统风险。 3．共同基金 答：一般所谓的共同基金指的是公司基金中的开放式基金。公司型基金是依据公司法成立的、以营利为目的的股份有限公司形式的基金，其特点是基金本身是股份制的投资公司，基金公司通过发行股票筹集资金，投资者通过购买基金公司股票而成为股东，享有基金收益的索取权。公司型基金又可细分为开放型（open-end）和封闭型（close-end）两种。开放型基金是指基金可以无限地向投资者追加发行股份，并且随时准备赎回发行在外的基金股份，因此其股份总数是不固定的，这种基金就是一般所称的投资基金或共同基金（参考张亦春的《金融市场学》） 4．窗口指导 答：窗口指导是指中央银行通过劝告和建议来影响商业银行信贷行为的一种温和的、非强制性的货币政策工具，是一种劝谕式监管手段。指监管机构向金融机构解释说明相关政策意图，提出指导性意见，或者根据监管信息向金融机构提示风险。窗口指导是监管机构利用其在金融体系中特殊的地位和影响，引导金融机构主动采取措施防范风险，进而实现监管目标的监管行为，可以是指导性政策也可以是指令性政策。 5．股票指数期货 答：股票指数期货亦称“股价指数期货”、“股票指数期货合约”，它是一种金融期货合约，以股票市场价 格指数为交易标的物，具体操作是买卖双方即期签定合同，规定买卖股票指数的日期、价格和数量等，并在未来到期日时完成交割。 与普通金融期货相比，股票指数期货还具有一些特点：（1）它的交易对象是股票指数，与具体商品和金融产品不同，是衡量各种股票平均价格变动水平的无形的综合指数；（2）它的价格是以股票指数点数乘以人为规定的每点价格形成的；（3）合约到期后，不可能进行实物交割，只需支付或收取到期日股票指数与合约成交指数差额所对应的现金，进行对冲。 二、简答题（每题 10 分，共 60 分） 1．简述巴塞尔协议的内容。 答：（1）《巴塞尔协议》。1988 年，国际清算银行通过了《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》（即《巴塞尔协议》），其中对资本的规定是：商业银行的资本应与资产的风险相联系。银