律师如何做好(类)信托产品及(类)信托项目尽职调查.ppt

证券公司、基金公司在开展类信托业务过程中的优势 私募股权投资基金管理公司可以参与的类信托业务 房地产基金 一般性固定回报式的基金 私募股权投资基金管理公司可以通过设立有限合伙的方式参与两大类类信托业务 私募股权投资基金管理公司可以参与的类信托业务 有限合伙型房地产基金示意图 私募股权投资管理公司组建的管理公司或指定的自然人 房地产投资有限合伙 免企业所得税；管理团队/人为普通合伙人，承担无限责任；有限合伙人仅承担有限责任。 GP 土地方 原拥有项目公司100%股权或为其控股股东，通过增资扩股或出让股权的方式降低股权比例 项目公司 有合法、完整、清晰的可供开发的土地 控股 开发 担保方 提供抵押、质押或者第三方尤其是有相应资质的专业担保公司的保证 承诺溢价回购股权 为土地方回购股权款的支付提供担保 同时签署投资/股权转让协议、股权回购协议、担保协议等系列文件 LP 私募或其他募集资金投资人 私募股权投资基金管理公司可以参与的类信托业务 私募股权投资基金管理公司可以参与的类信托业务 运作模式基本同上，只是针对不同类型的项目有不同的设置。比如，针对现金流比较充足的普通工商企业，可要求其按月或按季分期支付固定收益部分。 针对以受让股权方式（含认缴增资款）进入项目公司的模式，在相关协议中约定有限合伙企业将收取固定收益并由其他控股股东对此作出承诺的约定是否合法有效？ 房地产类信托业务的风控方式 土地抵押 公司股权质押或代持 公司实际控制人连带担保 销售回款（账户）监管 第三方支付 增加其他抵押担保物 公司公章、财务章监管 指定施工企业 指定第三方施工管理 第三方整体增信（一般为政府或实力雄厚的担保公司担保） 第三方认购部分劣后（应视为第三方对项目的部分增信） 第三方提供额外监管义务（目前主要是银行提供对现金流的监管） 后三种均为第三方参与的风控手段，虽然会分流部分收益，但对控制风险很有帮助，是必要的。 Text in here 2010年初 2011年底 2012年底 2013年3月 1.50万亿元 4.81万亿 7.47万亿 8.72万亿 信托行业必威体育精装版发展态势 信托行业必威体育精装版发展态势 2013年第一季度信托格局情况 信托行业必威体育精装版发展态势 从资金信托的投向看 信托行业必威体育精装版发展态势 谢谢大家！ 所谓结构化信托计划，是指信托公司根据投资者不同的风险偏好对信托受益权进行分层配置，使具有不同风险承担能力和意愿的投资者通过投资不同层级的受益权来获取不同的收益，并承担相应风险的集合资金信托业务。 所谓结构化信托计划，是指信托公司根据投资者不同的风险偏好对信托受益权进行分层配置，使具有不同风险承担能力和意愿的投资者通过投资不同层级的受益权来获取不同的收益，并承担相应风险的集合资金信托业务。 所谓结构化信托计划，是指信托公司根据投资者不同的风险偏好对信托受益权进行分层配置，使具有不同风险承担能力和意愿的投资者通过投资不同层级的受益权来获取不同的收益，并承担相应风险的集合资金信托业务。 所谓结构化信托计划，是指信托公司根据投资者不同的风险偏好对信托受益权进行分层配置，使具有不同风险承担能力和意愿的投资者通过投资不同层级的受益权来获取不同的收益，并承担相应风险的集合资金信托业务。 Content Layouts 所谓结构化信托计划，是指信托公司根据投资者不同的风险偏好对信托受益权进行分层配置，使具有不同风险承担能力和意愿的投资者通过投资不同层级的受益权来获取不同的收益，并承担相应风险的集合资金信托业务。 所谓结构化信托计划，是指信托公司根据投资者不同的风险偏好对信托受益权进行分层配置，使具有不同风险承担能力和意愿的投资者通过投资不同层级的受益权来获取不同的收益，并承担相应风险的集合资金信托业务。 所谓结构化信托计划，是指信托公司根据投资者不同的风险偏好对信托受益权进行分层配置，使具有不同风险承担能力和意愿的投资者通过投资不同层级的受益权来获取不同的收益，并承担相应风险的集合资金信托业务。 所谓结构化信托计划，是指信托公司根据投资者不同的风险偏好对信托受益权进行分层配置，使具有不同风险承担能力和意愿的投资者通过投资不同层级的受益权来获取不同的收益，并承担相应风险的集合资金信托业务。 所谓结构化信托计划，是指信托公司根据投资者不同的风险偏好对信托受益权进行分层配置，使具有不同风险承担能力和意愿的投资者通过投资不同层级的受益权来获取不同的收益，并承担相应风险的集合资金信托业务。 所谓结构化信托计划，是指信托公司根据投资者不同的风险偏好对信托受益权进行分层配置，使具有不同风险承担能力和意愿的投资者通过投资不同层级的受益权来获取不同的收益，并承担相应风险的集合资金信托业务。 所谓结构化信托计划，是指信托公司根据投资者不