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公司重整 美國-破產法11章 台灣公司法-282-314 重整需經法院核准 提出重整計畫，與債權人協商 公司法重整制度 意義：公開發行股票或公司債之股份有限公司，更生制度。 聲請方式 282 法院處理 283, 284, 285, 287 重整債權與重整債務 296, 312 重整機關：重整人、重整監督人、關係人會議 重整計畫 303, 304, 305 大眾電信 聲請重整 大眾電信昨（5）日向台北地方法院提出重整與緊急保全處分，希望透過重整與銀行團協商，紓解資金壓力，維護公司網路正常運作，再與大股東協商參與私募等事宜；此舉透露出新光集團、大眾投控等大股東，短期內不會挹注大眾電信資金。 值得注意的是，原本擔任大眾電信董事職務的新光保全法人代表新光集團董事長吳東進，昨天更換為誼光保全總經理王華南。市場評估，大眾電信聲請重整，顯示公司不會註銷與回補原先退票的8,600萬元，再加上吳東進不續任董事，可能讓社會大眾對該公司產生更大的疑慮與信心危機。 大眾電信董事長吳清源說，公司擔心目前即使有大股東願意注資，投入資金都要先支付銀行欠款，大眾電信仍然會陷於欠缺營運資金窘境，相關人士協商後，已向法院提出重整與緊急保全處分聲請，先確保公司的網路維持正常運作，保障用戶權益，等到法院裁定該公司可以重整後，再與銀行團協商降息、還款等問題。 大眾電信日前退票8,600萬元，到月底資金缺口可能會擴大到1億多元。該公司每月營收約3.5億元，仍有2.2億現金流入，每月支付給銀行1,600萬至1,700萬元利息，公司財務調度之所以吃緊，主要是銀行緊抽銀根。 歌林聲請重整 歌林 (1606) 公司為尋求浴火重生的機會，採納財務公司及債權銀行團建議，上週五才向台灣台北地方法院遞件聲請公司重整及資產保全緊急處分，台北地方法院民事庭昨日火速過關。歌林總經理李敦仁表示，下週一起，他將陸續與債權銀行團與協力廠溝通說明後續償債計畫。 李敦仁指出，歌林與台銀在內債權銀行團協商2個月，8成債權銀行決定支持歌林，歌林才會接受財務公司及部分債權銀行的建議：唯有公司重整才有機會重新站起來，於是上週五向台北地方法院遞件提出聲請。 其他方式 以債換股 將債權轉為公司股份 結束公司 員工資遣 變賣資產 償還債權 公司解散 企業併購導論 為什麼要併購 進入市場 擴大市占率 經營綜效(上下游整合、水平整合) 財務獲利(資本利得、稅務) 智慧財產權、營業秘密、技術 規模經濟/範疇經濟 什麼是併購 購買資產(Asset Purchase) 購買股權(Stock Purchase) 合併(Merger) The phrase mergers and acquisitions (abbreviated MA) refers to the aspect of corporate strategy, corporate finance and management dealing with the buying, selling and combining of different companies that can aid, finance, or help a growing company in a given industry grow rapidly without having to create another business entity. (/wiki/Mergers_and_acquisitions) 結合行為(公平交易法) §6：本法所稱結合，謂事業有左列情形之一者而言： 與他事業合併者。 持有或取得他事業之股份或出資額，達到他事業有表決權股份或資本 總額三分之一以上者。 受讓或承租他事業全部或主要部分之營業或財產者。 與他事業經常共同經營或受他事業委託經營者。 直接或間接控制他事業之業務經營或人事任免者。 計算前項第二款之股份或出資額時，應將與該事業具有控制與從屬關係之 事業所持有或取得他事業之股份或出資額一併計入。 公平交易法(結合行為) 公平交易法§11Ⅰ(結合行為達一定標準需申報，主管機關得禁止結合)：事業結合時，有左列情形之一者，應先向中央主管機關提出申報： 事業因結合而使其市場占有率達三分之一者。 參與結合之一事業，其市場占有率達四分之一者 參與結合之事業，其上一會計年度之銷售金額，超過中央主管機關所公告之金額者 策略聯盟是不是併購 原則上僅為商業合作類型，依實際內容判斷 垂直限制：加盟、獨家經銷、中心衛星工廠等 生產合作：統一採購、專利共用、技術合作、生產配額、聯合投資設廠等 行銷合作：聯合促銷、統一銷售、銷貨配額等 股權交換 策略聯盟/聯合行為 聯合行為受公平交易法規範，原則上禁止 聯合行為 公平交易法§7 本法所稱聯合行為，謂