表外业务和投资银行业务.ppt

 7. 资产托管业务 为客户提供各类投资基金、私募基金、企业年金、集合资产管理计划、基金公司专户理财、QDII、QFII、股指期货基金、对冲基金、外汇和掉期基金等产品的托管；股权投资基金主理银行；各类基金的注册登记、认购、申购和赎回业务等。 8. 理财等其他中间业务 包括理财业务（例如建行的“乾元-日新(鑫)月异(溢)-私享型”）；保管箱业务；各类见证业务；存款证明业务；第三方支付业务备付金存管等。  二、资产证券化 资产证券化（asset securitization）是指将缺乏流动性但可以产生稳定的可预见未来现金流的资产，按照某种共同特征分类，形成资产组合，并以这些资产为担保发行可在二级市场上交易的固定收益证券，据以融通资金的技术和过程。 共同特征：利率、抵押品、期限、资产质量   商业银行在资产证券化中的角色 （1）为资产支持证券提供信用增级 （2）充当信贷资产支持证券的承销商 （3）充当咨询顾问 （4）充当资产管理服务人 （5）担任受托管理人 （6）自身作为资产支持证券的投资者  资产证券化业务对商业银行的积极影响： （1）转移风险（信用风险、流动性风险、利率风险、信贷集中风险等）； （2）满足资本充足率监管要求； （3）管理资产组合与负债匹配； （4）增加收入来源渠道（非利息收入）。 负面影响： 信贷组合质量趋于下降； 面临证券化风险。 第五节 投资银行业务 一、债务融资工具承销业务 指银行为优质客户提供综合债务融资方案的策划、设计和承销服务。 债务融资顾问咨询服务 短期融资券承销业务 中期票据承销业务 公司债或企业债的发行承销（银行间债券市场）  二、专项财务顾问业务 是指银行根据客户特定需求，针对企业兼并收购、债务重组、结构融资等金融活动提供方案设计、咨询、建议和组织实施等服务。 1. 企业并购财务顾问业务 包括收购目标遴选、尽职调查、收购目标估值和定价、交易结构设计、协助法律文件谈判、收购对价选择、融资结构安排、并购整合等服务；或仅针对某一具体环节提供的增值服务。  2. 企业债务重组财务顾问 主动性重组：即客户为了达到优化债务结构、降低债务成本、调整债务期限、简化融资方式等目的而对存量债务的期限、利率、担保方式等进行主动重组的行为； 被动性重组：即指在债务人发生债务违约或现金流紧张的情况下，为了保护债务人信用状况和债权人利益，由债权人牵头主导、债务人被动接受的重组。  3. 股权融资顾问与企业上市服务 股权融资指公司通过发售普通股或优先股的方式筹措资金，具体形式分为私募股权融资、IPO、公开增发和上市公司限售股权融资等。其中，上市公司限售股权的融资指协助上市公司在政策禁受期的股权，通过特殊的结构安排进行融资套现。  4. 结构融资顾问业务 结构性融资产品是通过一定的交易结构安排将产生于基础资产的现金流进行重组，以私募或公募的形式为客户筹集资金。结构性融资产品的设计是为了适应客户多样化的融资需求，可以充分利用客户拥有的未来产生稳定现金流的优质经营性资产、债权或股权进行融资。银行在结构性融资业务中充当财务顾问、交易安排人、受托管理人和发行安排人等角色。  5. 资产管理财务顾问业务 资产管理是指银行根据特定客户的需求和风险偏好，为客户提供多元化的投资理财服务。相对于通用性较强的个人和公司客户理财产品，资产管理服务侧重于为高端客户提供量身定做的、个性化较强的专户理财服务。其收费一般分为两部分：按照所管理资产的规模收取一定比例（例如1.5%）的管理费；参与投资收益分成（例如按照实现收益总额的25%），作为财务顾问和资产管理人的报酬。 　 在国际金融市场上，以票据发行便利方式融资的借款人所发行的票据多采用本票的形式。这些票据以欧洲美元或其他欧洲货币标价，票面金额较大（一般为50万或100万美元），期限通常为3个月或6个月。这类票据习惯称为欧洲票据。 通常的做法，票据利率大多以LIBOR为基准，并视发行人的信用等级和发行时的市场条件而确定。 　 提供票据发行便利服务的方式：（1）由单个银行独立代理发行票据并负责承购未售出的票据； （2）由多家银行参与承担代理发行和包销票据的职能。一般由若干家银行根据票据发行条件竞价投标，中标的银行（或银行成员）获得代理票据发行权，负责售卖所发行的票据。同时，由一家银行作为包销人或由若干家银行组成包销团（代理票据发行的中标银行也可作为包销团成员），承担购买未售出的票据或提供同等额度的贷款的责任。  利用票据发行便利融资的客户（票据发行人）须向银行支付相应的服务费用，主要包括为安排票据发行便利而一次性支付的前端费或管理费，以及包销费和承诺费等。 以票据发行便利方式融资的借款人，可以利用自身较高信用等级