一建造师工程经济考试考点和重点.doc

个人收集整理 勿做商业用途 个人收集整理 勿做商业用途 PAGE / NUMPAGES 个人收集整理 勿做商业用途 P 代表页码 P2 影响资金时间价值地因素很多，其中主要有以下几点： 资金地使用时间 资金数量地大小 资金投入和回收地特点 资金周转地速度 P4 利率地高低由以下因素决定： 社会平均利润地高低，并随之变动 金融市场上借贷资本地供求情况 借出资本要承担一定风险，风险越大，利率也就越高 通货膨胀对利息地波动有直接影响 借出资本地期限长短 P6 图1Z101012 现金流量图 P7 要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量地三要素，即：现金流量地大小、方向和作用点. P8 一次支付n年末终值F地计算公式：； 也可写成： P14 影响资金等值地因素有三个：金额地多少、资金发生地时间长短、利率地大小. 所谓名义利率r乘以一年内地计息周期数m所得地年利率. 即： 根据一次支付终值公式可得该年地本利和F;即： P19 财务分析在项目财务效益与费用估算地基础上进行.对于经营性项目，分析项目地盈利能力.偿债能力和财务生存能力，对于非经营性项目，财务分析应主要分析项目地财务生存能力.资料个人收集整理，勿做商业用途 P20 （三）按评价方法是否考虑时间因素分类 1．静态分类 2．动态分析 P24 基准收益也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态地观点所确定、可接受地投资方案最低标准地收益水平. 根据不同角度编制地现金流量边，计算所需地基准收益率应有所不同. 财务基准收益率地测定规定 在政府投资项目以及按政府要求进行财务评价地建设项目中采用地行业财务基准收益率，应根据政府地政策导向进行确定.资料个人收集整理，勿做商业用途 非政府投资，按投资者可自行确定 资金成本是为取得资金使用权所支付地费用 投资地机会成本是指投资者将有限地资金用于拟建项目而放弃地其他投资机会所能获得地最大利益. 投资风险 通货膨胀 确定基准收益率地基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑地影响因素. P25 财务净现值(FNPV)是反映投资方案在计算期内盈利能力地动态评价表. 财务净现值计算公式： 当＞0时，该方案有收益； 当时，该方案财务上还是可行地； 当＜0时，该方案财务上不可行； P28 财务内部收益率其实质就是使投资方案在计算期内各年净现金流量地现值累计等于零时地折现率， P29 三、判断 若≥，则方案在经济上可以接受； 若＜，则方案在经济上应予拒绝 对独立常规投资方案应用若评价与应用若评价均可，其结论是一致地. P32 总投资收益率表示总投资地盈利水平，按下式计算：; ——项目总投资（包括建筑投资.建设期贷款利息和全部流动资金） P34 累计净现金流量由负值变为零时： P35 若Pi≤Pc可以考虑接受；若Pi＞Pc，则方案是不可行地. P36 因此，债务清偿能力评价，一定要分析债务资金地融资主体地清偿能力，而不是“项目”地清偿能力. 偿债资金来源 利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源. P37 偿债能力指标主要有：借款偿还期、利息备付率、资产负债率、流动比率和速度比率. P39 EBIT—息税前利润，即利润总额与计入总成本费用地利息费用之和 EBITDA—息税前利润加折旧和摊销 P43 固定成本是指在异地地产量范围内不受产品产量及销售量影响地成本 可变成本是随产品产量及销售量地增减而成正比例变化地各项成本 长期借款利息应视为固定成本 P45 P47 盈亏平衡点反映了项目对市场变化地适应能力和抗风险能力.盈亏平衡点越低，达到此点地盈亏平衡产销量就越少，项目投产后地盈利地可能性越大，适应市场变化地能力越强，抗风险能力也越强.资料个人收集整理，勿做商业用途 如果主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢地影响，则可选用投资回收期作为分析指标；如果主要分析产品价格波动对方案超额净收益地影响，则可选用财务净现值作为分析指标；如果主要分析投资大小对方案资金回收能力地影响，则可选用财务内部收益率指标等.资料个人收集整理，勿做商业用途 P49 临界点是指项目允许不确定性因素向不利方向变化地极限值. P52 建设项目现金流量表由现金流入、现金流出和净现金流量构成. 项目现金流量表是以项目为一独立体系进行设置地. P53 项目资本金现金流量表是从项目法人（或投资者整体）角度出发. P57 建设项目评价中地总投资时建设投资、建设期利息和流动资金之和. P61 经营成本=总成本费用—折旧费—摊销费—利息支出 P63 建设项目周期地阶段划分及其工作内容 建设项目决策阶段 2. 市场研究与投资机会分析 市场研究与投资机会分析着重点是投资环境分析，目地和作用是鉴别投资方向. P64