第六章 投资规划.ppt

个人理财规划原理与实务 中山大学管理学院 陈玉罡 第六章 投资规划 第一节 为什么要进行投资规划 第二节 如何开始投资 第三节 投资风险管理与组合理论 第四节 股票与债券投资 第五节 基金投资 第六节 其他投资 第一节 为什么要进行投资规划 什么是投资 为什么要做投资规划 为什么要进行投资 概念辨析 1.从广义上讲，投资是为未来收入货币而奉献当前的货币。投资一般具有两点特征：时间和风险。 2. 投资V.S储蓄 储蓄被定义为放弃消费的结果。 投资则被定义为可导致未来国民收入增加的实际投资。 3.在个人理财规划中，一般认为储蓄也是一种投资渠道。 实物投资VS金融投资 实物投资总与实际资产有关，如土地、机器、厂房； 金融投资离不开一纸合同，如普通股、债券。 这两种投资形式是相互补充的，而不是相互竞争的。 与实物投资和金融投资相对应的是实物资产和金融资产。 对于个人和家庭而言，实物资产是指诸如房地产、家用物品等直接投资的固定资产，金融资产是股票、债券等以股权债权等形式拥有的资产。 为什么要做投资规划 一般来说，进行投资的目的在于： 1、为大额消费做准备 2、提供退休资金 3、积累财富 为大额消费做准备 大额消费包括 一般生活需要的大额消费 满足个人偏好的特殊大额消费 投资在此是最明智的选择： 投资比简单的储蓄收益率来得高 丰富的投资选择使为每项消费积累量身定做投资工具成为可能 提供退休资金 投资是为未来收入货币而奉献当前的货币，因此，投资实际上就是补充未来收入来源。 借助于退休规划的时间性和投资成长性不仅可以抵御通货膨胀的风险，还可以增加退休后的可消费金额，从而提高个人金色时光的生活水平。 积累财富 如果你已经做好了财务安全规划，手上的资金获得了足够的财务自由，承受风险的能力提高，追求投资高收益的可能性也提高了。 高投资收益能使财富有较快程度的增值，使财富积累水平大大增加，投资为财富积累提供了机会。 投资规划要注意的问题 投资规划是根据理财目标和个人可投资额，以及风险承受能力的实际情况来确定有效投资方式的一系列投资的组合分析与管理。 做投资规划要注意以下几个方面： 1、明确投资规划在个人理财中的作用 投资规划体现了理财的长期性，综合了投资的市场敏感性和时间性，是保障理财目标能够顺利完成的有力手段。 2、明确投资目标 投资方案都是围绕投资目标而制定的。 投资规划要注意的问题 3、平衡风险和收益 投资规划就是根据每一个人通过正常投资渠道可达到的理财目标整体权衡风险和收益，从而制定一个整体的投资方案，以保障整个理财计划的实行。 一份完整的投资计划就应该包括设立投资策略和选择最适合的金融商品来达到自己的目标。 4、跟踪投资，调整计划 （1）宏观形势 经济的景气动态决定了投资环境的好坏，投资的收益与金融市场的大环境有直接的关系。 （2）市场波动 经济活动往往是复杂的，经济活动往往又影响到市场的波动。 （3）新产品的出现 投资的重点就在于金融商品的选择，要密切关注目前金融市场存在的产品. （4）个人目标过高 一般来说，可以通过市场平均收益率的历史数据，来检查投资目标是否定的过高而无法实现。 第二节 如何开始投资 确定自己的投资目标 了解自己的风险承受能力 投资的时间界限和资产结构 根据自己的目标和风险承受能力确定投资计划 实施自己的投资计划 监控投资计划 一 确定自己的投资目标 由于个人的环境、目标、态度和需求各不相同，所以每个人的目标可能有很大不同。但大多数人的目标都可以分成如下一些类型： 1、处于以下目的的资本积累 （1） 应付突发事件 （2）家庭大额消费和支出 （3）子女教育和个人职业生涯教育需要 （4）一般性投资组合以积累财富 2、防范个人下列风险 （1）过早死亡 （2）丧失劳动能力 （3）医疗护理费用 （4）托管护理费用（或者长期护理费用） （5）财产与责任损失 （6）失业 3、提供退休后的收入 一 确定自己的投资目标 投资目标的确定过程实际上是一个当前理财目标的分析过程，判断哪些理财目标是需要通过投资来实现的。 设定目标的过程： （1）记录投资目标，对目标按重要性排序； （2）确定所需要的投资金额； （3）决定投资资本需要的时间； （4）定期评估自己的目标。 设定目标时应该关注的问题： （1）投资目标不能达成的原因； （2）愿意为达到目标付出的初始投资； （3）达到目标需要的初始投资资金； （4）什么时候需要投入资金。 二 了解自己的风险承受能力 风险承受能力如同经济上的效用问题一样，是一个主观的问题，每一个人对