工程经济学第5章工程项目风险与不确定性分析(11、12).ppt

第五章工程项目风险与不确定性分析【教学基本要求】 教学基本要求 （1）市场价格：生产产品的实际销售价格降低→营业收入降低；所需原材料实际价格上升→年成本上升；这两种情况都会使项目的经济效果变差，即项目发生损失。 （2）高新技术的实际应用效果可能达不到预期的水平，可能使项目的目标无法实现；项目以外的技术进步会使项目的相对技术水平降低，影响竞争力和经济效果。 （3）工程建设过程中，可能会出现某一方通过诉诸法律补偿自己的损失，法律责任承担者可能对受损一方做补偿，即使法官判定最终不承担责任，但必要的辩护费用还是要支出的。 （4）工程项目建设和运营过程中，存在许多合同行为，如果出现任何违约现象就会使工程项目受损，例如工期无故延长、原材料未按时供应等。 （1）风险识别就是找出影响项目经济效果的不确定性因素（即风险因素），根据各因素对项目的影响程度进行排序。 （2）风险估计：确定风险因素的概率分布→指标的概率分布→指标期望值和标准差；客观概率是对大量历史先例进行统计分析得到的；主观概率根据经验人为估计的（缺乏历史资料时）。 （3）风险评价：找出影响项目成败的关键因素。 （4）风险决策不一定是选择风险最小的方案，这要考虑决策者对待风险的态度（风险厌恶、风险中性和风险偏爱），不同态度人决策结果不一样。 （5）风险应对的基本方法有风险回避（放弃风险行为）、损失控制（降低损失的可能性或减少实际损失）、风险转移（合同：交钥匙工程合同和保险）和风险保留（承担风险）。 （1）所谓风险估计，简单来说就是估计风险的大小，首先确定风险因素的概率分布→然后确定指标的概率分布→最后计算指标期望值、标准差以及负偏离的累计概率，从而衡量风险大小（比如净现值小于零的累计概率值越小，风险越小；标准差越小，风险越小）。 （2）可见，在风险估计过程中要用到有关的数理统计知识，在这里我们需要简单回顾一下。随机变量分为连续型随机变量和离散型随机变量。 （3）公式5-12需要更改。 （1）概率密度的概念是:某种事物发生的概率占总概率(1)的比例,越大就说明密度越大。打个很简单的比方:现在在一个盒子里面有1-10000这样的数字,你随便在里面拿出一个数字,出现个位数的概率是9/10000,出现两位数的概率是9/1000,出现三位数的概率是90/1000出现四位数的概率是900/1000.出现五位数的概率是1/10000你不难发现:出现四位数的概率最大,也就是说它的概率密度大,出现五位数的概率最小,也就是说它的概率密度小. （2）正态分布是具有两个参数μ和σ2的连续型随机变量的分布，第一参数μ是均值，第二个参数σ2是方差，所以正态分布记作N(μ，σ2 )。 遵从正态分布的随机变量的概率规律为取 μ邻近的值的概率大 ，而取离μ越远的值的概率越小；σ越小，分布越集中在μ附近，σ越大，分布越分散。 （3）期望值和方差的原始计算公式仅作了解，后面进行蒙特卡洛模拟时均为已知。 （4）图5-11有更改，概率密度函数为p（x）。 改公式 （1）三角分布的计算方法见后面例题。 （1）接下来我们学习第一种风险估计的方法，即概率树分析法。 （2）在黑板上按照步骤举例。 （3）期望值反映了指标最可能达到的水平，标准差反映了指标与期望值的偏离程度，越小说明越稳定，期望值越能反映项目实施后的净现值，风险越小。 （4）下面通过一道例题练习一下。 （1）所谓输入变量是指投资、成本、收入等因素的可能值。 （2）通过观察可以发现，除了步骤三，其他我们都已经学会了，接下来我们就学习一下如何模拟输入变量。 （3）在黑板上举例说明步骤。 （1）不同概率分布模拟方法不同。 （2）随机数为累计概率值小数点后数字，所以每一个随机数对应一个累计概率值。 （1）在前面介绍第四章内容时，我们有一个重要的假设前提，即不存在不确定因素，方案评价时能得到完全信息。但是，未来实际发生的情况与事先的估算、预测很可能有相当大的出入。为了提高经济评价的准确度和可信度，尽量避免和减少投资决策的失误，有必要对投资方案做不确定性分析，为投资决策提供客观、科学的依据。 （2）所谓工程项目的不确定性分析，就是考察建设投资、经营成本、产品售价、销售量、项目寿命等因素变化时，对项目评价指标（即经济效果）所产生的影响。 （3）不确定性分析包括盈亏平衡分析、敏感性分析和风险概率分析，盈亏平衡分析仅适用于财务评价，敏感性分析和风险概率分析可同时适用于财务评价和国民经济评价。 （1）盈亏平衡点有多种表示方法，年产量的盈亏平衡点（产量可变时求得）、营业收入的盈亏平衡点、销售价格的盈亏平衡点等（举例说明）； （2）注意本处年总成本费用的组成，它是“综合总成本”，包含税金，以便根据成本等于收入计算盈亏平衡点。 （1）生产能力利用率等于当年产量与设计生产能力之比； （2）