工程经济学(第5章)工程项目风险与不确定性分析.ppt

工程经济学 第五章 工程项目风险与不确定性分析 本章内容 本章重点掌握内容 线性盈亏平衡分析 互斥方案盈亏平衡分析 单因素敏感性分析 工程项目概率树分析 风险决策 工程项目的不确定性分析概念 所谓工程项目的不确定性分析，就是考查建设投资、经营成本、产品售价、销售量、项目寿命等因素变化时，对项目经济评价指标所产生的影响。目的在于 用以确定敏感因素及敏感程度。 对于敏感因素，项目决策者和投资者在进行项目决策分析时应予以充分的重视和考虑。 工程项目不确定性分析的方法主要包括： 盈亏平衡分析 敏感性分析 第一节 盈亏平衡分析 盈亏平衡分析概念 盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争的市场条件下，研究工程项目特别是工业项目产品生产成本、产销量与盈利的平衡关系的方法。 又称之为“量、本、利”分析。 分析借助量本利函数关系式： 利润=F(销售单价，单位变动成本，单位营业税金及附加，产品销量，年总成本中固定成本） 在其他因素不变假设下，确定使利润为零时的某因素所取的临界值——即保本点值，又称之为盈亏平衡点（BEP），有产量、销价、变动成本等盈亏平衡点。并以此进行该因素的风险分析。 一、线性盈亏平衡分析 依据“量、本、利”线性关系式 利润=(单位产品销价-单位产品变动成本-单位产品营业税金及附加) ×项目设计生产能力或年产量-年总成本中固定成本 进行盈亏平衡分析 各种盈亏平衡点 上述量、本、利线性等式中，其他因素不变情况下，使得利润取值0时，所选定分析因素的取值。其公式有： 年产量的盈亏平衡点式子 营业收入的盈亏平衡点式 盈亏平衡点的生产能力利用率 经营安全率 产品销售价格的盈亏平衡点 单位产品变动成本的盈亏平衡点 例5-86-1，某工业项目设计方案年产量12万t，已知每吨销售价格为675元，每吨缴付营业税金及附加（含增值税）为165元，单位可变成本为250元，年总固定成本费用为1500万元，试求用产量表示的盈亏平衡点、盈亏平衡点的生产能力利用率、盈亏平衡点售价。 解：BEP（Q）=1500/(675-250-165)=5.77万吨 BEP(生产能力利用率)=5.77/12=48.08% BEP(P)=1500/12+250+165=540元 盈亏平衡分析的概念（量本利分析图） 二、非线性盈亏平衡分析 非线性情况 往往营业收入或者成本并非产量的线性函数，在量本利非线性关系下，如何确定生产系统的盈亏平衡点？而且此时盈亏平衡点可能不止一个。 确定盈亏平衡点的原理 仍然是在其他因素不变假设下，求使收入等于成本的所讨论的因素的取值即为所讨论的因素的盈亏平衡点。 例5－87－2某项目投产以后，它的年固定成本为66000元，单位产品变动成本为28费元，由于原材料整批购买，每多生产一件产品，单位变动成本可降低0.001元；售价为55元，销量每增加一件产品，售价下降0. 0035元。试求盈亏平衡点及最大利润时的销售量。 解：根据题意知，产品的销售价格： P=(55-0.0035Q) 单位产品的变动成本为： V=(28-0.001Q) (1)产量表示的盈亏平衡点即使等式成立的Q C(Q)=66000+(28-0.001Q)Q (总成本） R(Q)=(55-0.0035Q)Q （销售收入） 由C(Q)=R(Q)知有： 66000+28Q-0.001Q^2=55Q-0.0035Q^2 0.0025Q^2-27Q+66000=0 解此二元一次方程得到两个产量盈亏平衡点 Q1=3470(件）Q2=7060( 件） (1)最大利润产量 利润与产量关系 B=R-C=-0.0025Q^2+27Q-66000 为Q的一元二次式，有最大值，令其导数为0,即：-0.005Q+27=0，得使利润最大化的产量 Qmax=27/0.005=5400(件） 注意： 在多方案评价时，应选择盈亏平衡点较低的方案，其抗风险能力较强。 对于有多产品的企业在进行盈亏平衡分析时可： 换算成单一产品进行 选择其中一种不确定性最大的产品进行 非线性平衡点及各盈亏区分析 三、互斥方案的盈亏平衡分析 在需要对若干个互斥方案进行比选的情况下，如果有某一个共有的不确定因素影响这些方案的取舍，可以先求出两两方案的盈亏平衡点，再根据盈亏平衡点进行方案取舍。 实质是 先求出使二方案评价指标相等的共同因素值（即所谓两方案的盈亏平衡点） 根据因素实际可能取值与平衡点大小关系及各方案家受共同因素影响方向进行方案取舍决策 一般步骤为： 确定分析指标与共同影响因素 给出指标与影响因素的关系式 其二指标式相等求得平衡点（因素值） 作图（或直接）分析 根据指标正负向及因素取值范围进行方案取舍 一般有： 正向指标选择使指标取大值的方案 负向指标选择使指标取小值的方