股指期货和股票套利交易方案.ppt

* 民生证券 民生期货 * 民生期货研发部 股指期货与股票的关系 2010年08月 民生期货有限公司 股票与期货的比较 1.品种:?金融期货目前仅有股指期货一种，便于分析跟踪。免去选股的烦恼和耗费的时间。1800多股票 2.资金：期货是保证金交易，用少量的资金可以做大额的交易，使资金放大，杠杆作用十分明显。股票是全额保证金交易，有多少钱买多少钱的股票。在期货交易中，投资具有灵活性！只要趋势方向判断正确，获利将是股票的5-8倍！ 股票与期货的比较 3.交易方式：期货是T+0交易，有做空机制，可以双向交易 风险控制更灵活；像权证一样，可以进行日内交易。 熊市时可以做空来盈利 股票是T+1，除融资融券外，没有做空机制。 股票与期货的比较 4.价格走势：股指期货与沪深300的走势基本保持一致。 离近交割月，价格将和现货价格趋于一致。 涨跌停板是±10% 。 杠杆12%-20% 相当于股票涨跌的50%。 也就相当于股票连续涨跌停5个板！ 股票与期货的比较 5.所用的术语也差不多，比如，都有开盘价、最高价、最低价、收盘价、涨跌幅、交易量等 6.画出来的K线图也一样。 7.大量的技术分析方法和分析指标在两者之间几乎可以无差别的被使用 股票与期货的比较 股指期货交易策略 （1）预测大盘与股指价格的变动，把握趋势； （2）根据自身的风险承受能力确定止损点并严格执行； （3）对获利目标的期望应适可而止，切忌贪得无厌； （4）尽可能选择主力合约交易，规避流动性风险； （5） 由于投机机会的稍纵即逝以及市场行情的千变万化， 资金管理非常重要。 股票与期货的比较 沪深300指数主要成份股 600036 招商银行?? 4.19 300金融600030 中信证券?? 3.43 300金融601318 中国平安?? 3.08 300金融000002 万科Ａ??? 2.57 300金融600016 生银行?? 2.50 300金融601088 中国神华?? 2.38 300能源600900 长江电力?? 2.21 300公用600000 浦发银行?? 2.15 300金融601166 兴业银行?? 2.10 300金融601398 工商银行?? 1.76 300金融600050 中国联通?? 1.73 300电信600519 贵州茅台?? 1.68 300消费601857 中国石油?? 1.66 300能源601939 建设银行?? 1.41 300金融601006 大秦铁路?? 1.27 300工业600028 中国石化?? 1.20 300能源000792 盐湖钾肥?? 1.19 300材料601390 中国中铁?? 1.14 300工业601628 中国人寿?? 1.14 300金融002024 苏宁电器?? 1.10 300可选000629 攀钢钢钒?? 1.05 300材料600019 宝钢股份?? 1.01 300材料000001 深发展Ａ?? 0.96 300金融000858 五粮液?? 0.85 300消费600089 特变电工?? 0.81 300工业601988 中国银行?? 0.79 300金融600011 华能国际?? 0.75 300公用000063 中兴通讯?? 0.73 300电信601601 中国太保?? 0.70 300金融000651 格力电器?? 0.69 300可选600005 武钢股份?? 0.63 300材料000402 金融街?? 0.62 300金融600015 华夏银行?? 0.61 300金融600795 国电电力?? 0.61 300公用600583 海油工程?? 0.59 300能源000983 西山煤电?? 0.58 300能源600018 上港集团?? 0.58 300工业600048 保利地产?? 0.58 300金融000568 泸州老窖?? 0.52 300消费000898 鞍钢股份?? 0.52 300材料601898 中煤能源?? 0.49 300能源600739 辽宁成大?? 0.48 300工业601600 中国铝业?? 0.48 300材料601919 中国远洋?? 0.48 300工业600550 天威保变?? 0.47 300工业601169 北京银行?? 0.46 300金融600009 上海机场?? 0.45 300工业000069 华侨城Ａ?? 0.43 300可选000825 太钢不锈?? 0.43 300材料600320 振华港机?? 0.43 300工业601333 广深铁路?? 0.43 30