关于引进外资小额贷款公司的思考.docVIP

关于引进外资小额贷款公司的几点思考 我国自2005年启动小额贷款公司试点以来，已有16个省（市、区）先后设立29家外资小贷公司。这些小贷公司的引进，不仅使小贷公司资本结构更趋合理，也使我国金融服务体系更趋健全，但目前浙江省还没有实现零的突破。我区作为浙江省金融活跃、创新力强的发达地区，能否走在全省前列，引入外资小额贷款公司，实现零的突破，值得探讨和思考。 一、现状分析 1.为什么我区至今无外资小贷公司？没有外资小贷公司，并不是说我区民间资本丰裕，不需要外资的介入。深究其原因，主要有：一是省层面上的政策规定外资不得投资小贷公司。二是管理体制尚未理顺。按职能分，省金融办负责审批和风险处置，但工商部门（现整合为市场监督管理局）承担日常监管职能。 2.外资为什么抓紧布局中国微贷市场？其根本目的和终极归宿是在微贷细分市场上，与国有银行、地方股份银行展开竞争，进而争夺中国金融市场份额。行业保守估计，小贷公司纯利润率在15%以上，外资小贷具有自己成熟的运作体系，一般都是以无抵押信用担保贷款业务为主，服务模式很成熟。有些外资小贷搭建起了IT平台，已经将小贷业务数据化、系统化，业务人员只需按照流程走即可。相比与国内小贷公司，其陈本更加低廉，估计纯利润率在30%以上。另外地方政府引入，往往给予一定的税收优惠，使其更加有利可图。 3.小贷公司走上市发展之路的突破口在哪里？目前我国已经有16个省市纷纷试水外资小贷公司，内资小贷公司独撑的格局正在渐渐改变，未来我国一旦打开小贷公司上市之门，外资小贷公司极有可能成为第一批受益者。原因是：一是外资小贷公司走境外上市的道路更为便捷。如香港亚财联公司和新加坡富登金融控股公司本身就是境外上市公司。二是外资小贷公司拥有外资背景和先进微贷管理经验，政策的倾斜和“技高一筹”的经营，在上市竞争中拥有更多的主动权。 二、动态调查 1.外资小贷公司设立增速加快。从2007年第一家成立到2013年上半年，全国共设立了29家外资小贷公司，其中2007年2家，2009年1家，2010年7家。2011年7家，2012年5家，2013年上半年7家。预计未来几年，我国外资小贷公司设立数量将呈现几何级增长。 2.外资小贷公司以独资投入为主。在已落户的29家小贷公司中， 独资的有20家，占比69%，单笔投资额最高的达到10亿港元。 3.外资小贷公司已经形成清晰的投资板块。从投资主体看，大致可以分四大板块。即：“香港板块”，“新加坡板块”，“日本板块”，“美国板块”。各板块各自有自身的特色。 三、我区引进设立外资小贷公司的政策环境考量 从设立外资小贷公司的政策环境看，全国基本上是统一的。国家政策和金融机构都是鼓励支持的。我区引进设立外资小贷公司是可行的，值得思考的。 从中央文件看，2006年国务院发布《关于推进社会主义新农村建设的若干意见》就明确指出，鼓励在县域内设立多种所有制的社区金融机构，显然，外资小贷公司属于新型农村金融机构。 从部委文件看，也明确鼓励支持外资设立小贷公司。2007年1月，银监会发布的《贷款公司管理暂行规定》中指出，外资金融机构在农村地区设立贷款公司，参照本规定执行，可在国内设立贷款公司。2008年，银监会、人行发出的《关于小贷公司试点的指导意见》，只规定了小贷公司的股东要求半数以上发起人在中国境内拥有住所，并未限制外资和内资问题，按照非禁即入，外资参与设立小贷公司符合文件规定。同时，为鼓励外资小贷公司的发展，相关部委也已采取了实质性支持举措。2011年10月，商务部发布了《商务部关于跨境人民币直接投资有关问题的通知》，其中第六条明确规定小额信贷属于跨境人民币直接投资，由省级商务主管部门上报商务部审核，这表明外资可以用人民币直接投资小贷公司。 从金融机构的支持看，不仅给予货币兑换政策支持，而且给予银行融资贷款支持。货币兑换方面，2011年，国家外汇管理局发布《关于外商投资小贷公司外汇资本金结汇试点有关问题的通知》，同年年底，国家外汇管理局启动实施外商投资小贷公司外汇资本金结汇改革试点，试点变外汇资本金“支付结汇制”为“额度结汇制”。在融资方面，2011年6月，中国银行总行首次给予外资小贷公司信用授信，中国银行四川省分行给予了成都富登小贷公司1.4亿元授信支持。 从发展阶段看，我省小贷公司也的确到了该引进外资的时候了，至2012年底，我省很多公司的业绩已经达到了创业板上市的业绩条件，全省277家小贷公司中净利润超过500万元的公司达到了247家，占比为89.2%。 外资小贷公司既是一个引进国际微贷先进经验的平台，也是一个优化资本结构促进上市融资的载体。因此，引进外资小贷公司可以完善我省小贷公司资本结构，促进小贷公司转型发展、提升发展。 另外，我区小贷公司基本以本地银行、企业参股的形式存在。资金来源于本地。如果能引入外资小