【分红保险】收益不高.ppt

异议处理 我国保险资金运用情况 国内债券市场第二大机构投资者 国内股票市场投资风向标-1 新法规再度拓宽险资投资渠道 新法规利好保险资金运作-1 投资领域最广阔的金融机构-1 投资领域最广阔的金融机构-2 全面的风险控制体系 康平电源项目债权投资计划简介 太平参与的其他债权投资计划简介 在放映状态下，按此按扭返回导读 * * * -*- * 集思广益答问题 如何解决客户关于分红保险收益高、不确定性的问题 0.14万亿 3.11% 其他投资 18.24% 28.35% 50.3% 占比 4.5万亿 资金运用余额合计 1.28万亿 银行存款 0.82万亿 权益类资产 2.26万亿 债券 金额 投资渠道 数据来源：保监会数据 我国保险资金运用情况（截至2010年11月） 当前我国保险资金运用的特点是：以固定收益类资产配置为主，权益类资产配置为辅，稳步参与保监不断放开的其他新的投资渠道。 吴定富主席在2005年上半年保险市场运行情况分析会上指出，保险机构已成为债券市场上仅次于银行的第二大机构投资者。 资金运用余额 1.4万亿 资金运用余额 4.5万亿 我国保险资金债券投资情况 数据来源：保监会数据 单位：万亿 保险机构可投资债券品种包括： 政府债券 金融债券 企业（公司）债券 有关部门批准发行的其他债券 社保基金 保险资金 公募基金 国内股市资本力量三巨头 2 1 排名 （1）大的保险机构也有很强的国资背景 （2）更加权威的信息渠道，政策、趋势的准备把握 （3）强大的资金实力、数次抄底逃顶的投资实力体现 保险 资金 （1）“国家队” （2）对宏观经济和政策方向的精准把握，吃透政策 （3）较强的资产配置能力和投资前瞻性 社保 基金 分析 机构 资料来源：经济参考报 险资也没有先知先觉预料到噩梦降临 ★★☆☆☆ 大幅上涨19% 加仓 10月-11.11 —— —— 大幅下跌后再现震荡走势 减少 加仓 大盘触底反弹，随后进入震荡调整 由单边下跌转换为振荡下行，大盘跌幅22.86% 震荡走势，上证综指跌幅5.1% 大盘走势 11.12-至今 险资又没有错过即将到来的年内最明显的上涨行情 ★★★★★ 加仓 三季度 仿佛预料到了即将到来的反弹行情 ★★★★★ 抄底 二季度 让一部分险资在即将到来的大跌中幸免于难 ★★★★☆ 减仓 一季度 评价 预测准确度 操作 策略 时间 ——2010市场风险标还是名副其实的 来源：证券日报 《关于调整保险资金投资政策有关问题的通知》 （2010年8月11） 新法规 《保险资金运用管理暂行办法》(2010年8月5日) 保监会再度拓宽保险资金的投资渠道，将给予保险公司更多的自主权，并根据自身的特点进行资产配置，这有利于提升保险公司资金运用的灵活度、提升投资收益率，整体利好保险行业长期健康稳定发展。 1、直接入市资金比例有望增加 2、扩大了保险机构自主配置资金的空间和弹性 基金《10% 股票《10% 基金、股票合计《20% 注：下述比例均以上季末总资产为基础计算 调整前 非股票基金 股票基金 股票 基金合计《15% 股票基金、股票合计《20% 基金、股票合计《25% 调整后 —— √ —— √ √ √ 部分基金公司 —— 部分基金公司 基金及 券商 —— √ √ —— √ —— 部分 银行 —— —— 银行 √ √ √ √ √ √ —— —— —— 信托 √ √ √ √ √ √ √ √ √ 保险机构投资者 不动产 债券 同业拆借 基金 存款 股票 企业 年金 基础设施 海外 投资 吴定富主席在2010年保险资金运用监管会议上表示，保险资金运用渠道已基本全面放开，保险资产管理公司已经成为金融业中投资领域最为广阔的金融机构； 保险资金涉及的部分投资渠道是其他机构投资者尚无法涉足的领域。 保险资金运用渠道逐年放开，并在多领域实现了巨大飞跃： 从 公募领域 到 私募领域 从2009年《保险法》到2010年《暂行办法》，保监会对保险资金投资未上市企业股权进行了进一步细化 从 传统产品 到 另类工具 除银行存款、债券外，保监会逐步放开了包括金融衍生品（如利率掉期）在内的诸多投资品种 从 境内市场 到 境外市场 保险资金可以投资境外资本市场的债券、基金、公开发行并上市的股票，实现了境内外市场的跨越 从 实体经济 到 虚拟经济 保险资金投资对安全性与长期稳健性的要求更严格，并追求风险可控之下的财富最大化，确保资金长期稳健增长。 太平资产全面的过程控制体系 事前防范 合规检查 事中监控 设置投资限制参数 分级确认投资权限额度 银行间交易确认采用双岗复核制 资金对外划拨采用双岗复核制 事后评估 投资限制参数设置调整 定期总结性评估 过程控制体系 对拟投资方案风险评估 2007