上海股权托管交易中心回应四大质疑.docVIP

---------只为成功找方法，不为失败找借口，最成功的人，是最重视找方法的人。-------- ☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆ ==== ========================================================= ☆☆☆☆☆☆☆☆可以编辑的WORD文档★知识成就未来☆☆☆☆☆☆☆☆ 上海股权托管交易中心回应四大质疑 回应：慎重考虑券商角色、理性交易不求活跃、门槛制定从实际出发、完全符合38号文要求 本报上海讯（记者李媛）随着日前“沪版OTC（场外交易市场）”上海股权托管交易中心首批19家微小企业挂牌，上海、天津、重庆三大区域OTC三足鼎立之势已然形成。 然而，启动 相关公司股票走势 民生银行6.47+0.030.47% 浦发银行9.26+0.000.00% 数天以来，上海股权托管交易中心在推荐机构会员名单频繁“变脸”、券商或退出市场、交易不活跃、门槛过低等多方面，频频受到市场质疑。 质疑一： 券商“隐踪”？ 在上海股权托管交易中心启动前后，其官网信息中的“推荐机构会员”名单出现频繁变动。2月12日，官网显示“推荐机构会员”为12家，包括申银万国和国泰君安两家券商，但申银万国和国泰君安以“财务顾问”的形式推荐企业；2月15日，官网显示“推荐机构会员”数量增至17家，以财务顾问推荐企业挂牌的申银万国和国泰君安两家券商“消失”，换成了国信证券和金元证券，而随后，这两家券商也“消失”了。更为戏剧化的一幕发生在2月14日，首批挂牌企业中，原由申银万国推荐的钢软股份、福升威尔，其推荐机构几小时内一再变更，最终变更为浦发银行上海分行和民生银行上海分行。 由此，有业内人士提出质疑：券商“隐踪”或许正体现出券商与地方的微妙关系，地方柜台市场到底是由地方政府主导，还是由券商主导？ 对此，上海股权托管交易中心副董事长张云峰回应称，2月14日的“多次变动”其实是操作疏忽造成的失误，由券商转为银行属实，但并非两券商被临时“摘牌”。 “我们和券商都需要慎重考虑几个问题，首先是券商应当扮演什么样的角色。”张云峰向记者表示，“我们将其身份设定为财务顾问，而这又引出另一个问题，当别的机构是推荐人时，券商机构却是财务顾问，这就造成地位上的不对等。” 质疑二： 交易冷清? 与围绕券商的热烈讨论相比，上海股权托管交易中心的交易可谓“冷淡开局”。在2月15日开市当日，交易额仅为243.1万元，平均每家挂牌企业融资额尚不足13万元。截至2月17日收盘，开户总数约为450户，其中90%是个人投资者，只有10%为机构投资者。 张云峰表示，交易冷清的原因主要是，目前19家挂牌企业中只有6家可以进行交易。 同时，在个人投资者中，有相当一部分是挂牌企业的原自然人股东。按照规定，这些原自然人股东只能买自己所持公司的股票，只有当其投资经验达两年以上、金融资产达100万元以上时，才能买其他公司的股权。 张云峰认为，“这类市场交易不可能很活跃，因为参与交易的多为理性投资者，投资者对价格判断趋同。” 质疑三： 门槛太低？ 市场普遍认为，上海股权托管交易中心的推荐机构门槛不高。备受争议的是，在首批19家挂牌企业所涉及11家推荐机构会员中，有7家为上海本地注册的“投资管理”、“投资咨询”类企业，其中6家皆为2011年下半年注册。 对此，张云峰表示，推荐人注册时间短的原因之一，是在筹备过程中，制度不断改动，现在要求必须是独立法人机构和有限公司，这就致使很多企业“看起来成立时间不长”。 与此同时，张云峰也针对挂牌企业门槛低的问题作出回应。从一些硬性指标来看，挂牌企业的门槛是比较低，但在企业质量把关上，审核力度完全不小于新三板。 质疑四： 有违“38号文”？ 另一个将上海股权托管交易中心置于风口浪尖的问题，是它的成立离国务院去年11月发布《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（即“38号文”）不足两个月。 对此，张云峰不断强调，上海股权托管交易中心“完全符合38号文的要求”。“在38号文出来之后，我们对与原来不同的地方进行修正。目前，上海对我们的定义是完全符合38号文件的要求。” 上海股权托管交易中心总经理:中心成立4月成交7000万2012年06月28日 22:23 来源：新民网 字号:T|T0人参与 0条评论 打印转发 2012陆家嘴论坛“浦江夜话三”论坛现场 新民网记者卜春艳 现场回传 【新民网·独家报道】上海股权托管交易中心总经理张云峰6月28日参加2012陆家嘴论坛“浦江夜话”透露，上海股权托管交易中心成立四个月来，实现了平稳运营、风险可控，发展出现了非常良好的势头。 张云峰介绍说，目前该交易中心挂牌企业数共有21家，交易的数量虽不多，但从单一股份、月平均交易数量来讲，在场外市场中是比较好的。目前为止，有11家公