新交所铁矿石月报.PDF

2014 年 7 月 新交所铁矿石月报 市场概览 近期出版物 新交所将在 2014 年 8 月 25 日推出铁矿石期货期权，以向客户提供范围更广的对冲  新交所动力煤衍生品增速可观 工具。铁矿石期货期权可与相应的铁矿石掉期期权完全互换，而且可以提供保证金冲销。  新交所焦煤合约：新散货合约即 将面世 7月，新交所铁矿石衍生品成交总量达 3,490 万公吨，当月未平仓合约量平均为 5,730  新交所铁矿石远期曲线 万公吨。我们的黑色金属系列产品为市场参与者提供了各种交易策略和风险管理解决方  新交所铁矿石：应对波动 案。 受益于中国钢材产量强劲和钢厂适度补充库存，7月铁矿石价格平均为每吨 96.05 美元， 比6月上涨 3.6% （同比下降24.5%）。 7月，宏观经济情绪持续改善，随着政府“微刺激”措施初见成效，中国汇丰制造业采 购经理人指数 (PMI) 上升至 51.7。然而，房地产销售仍然疲软。 新交所宣布推出新的铁矿石期货期权 新交所将于 2014 年 8 月 25 日推出铁矿石期货期权（2014 年 9 月 1 日推出运费期货），以向客户提供更多的 对冲工具，帮助其加强风险管理。这些亚洲结算所期货期权可与相应的亚洲结算所掉期合约完全互换，而且可以提 1 供保证金冲销 ；并可分别在 SGX-DT 和 SGX-DC 交易和结算。 下表概列了新的期货期权合约的主要合约规格。 1.虽然掉期期权和期货期权之间的保证金冲销比例接近 100%，为了精确计算保证金金额，可能仍然需要支付名义保证金。 合约规格 铁矿石 FFA 运费 期货期权 期货期权 合约 铁矿石CFR 中国(62% 铁粉）期货期权 1. 好望角型定期租船平均运价期货期权 2. 巴拿马型定期租船平均运价期货期权 3. 超大灵便型定期租船平均运价期货期权 4. 灵便型定期租船平均运价期货期权 合约规模 100 公吨 1 天 行使价间距 0.01 美元 1 美元 最小波动价 0.01 美元/公吨 0.01 美元/天 每点价值= 1.00 美元 每点价值= 0.01 美元 每日价格波动幅度限制 无价格波动幅度限制。 合约月份 从现月开始，最多连续36 个月。12月合约期满时另一轮12个月合约将上市。 NLT 门槛 5 手 5 手 交易时间 T-时段：早上8 点至晚上8 点 （新加坡时间） T+1 时段：晚上9 点至次日凌晨2 点 最后交易日：早上8 点至晚上8 点 最后交易日 合约月份的最后一个工作日 合约月份的最后一个工作日 最终结算价格 看涨期权 ：标的新交所铁矿石期货的最终结算价格 看涨期权 ：标的FFA 期货的最终结算价格减去行 减去行使价，再乘以合约规模。 使价，再乘以合约规模。