轻行业重主题 套利资产注入——2007年2月资产配置报告.pdfVIP

专题报告 2007-2-6 周勇 资产配置 2007 年 2 月 （8621 zhouyong2@cj 轻行业重主题 套利资产注入 ——2007 年 2 月资产配置报告 相关数据 报告要点 配置线索：如何规避市场的系统性风险 市场的系统性风险在政策暗示下日益凸现，资产配置也显得愈发艰难， 我们的建议是“轻行业配置、重主题配置”，只有兼具确定性、流动性 和催化剂三种品质的行业和公司才是可以规避市场调整的最好品种。 行业配置：继续超配交运和医药 应用震荡牛市的三条法则，我们对机械、交通运输、汽车、医药、公用 事业这五个行业给予“超配”建议，同时出于对房地产调控日益严峻的 担忧，暂将房地产的短期配置建议由“标配”下调为“低配”，并保持 对农业及农业机械的“超配”建议。 行业 子行业 建议 重点公司 宇通客车、中国卫星、西飞国际、湘火炬、中国重汽、 机械 超配 工业 沈阳机床、特变电工 交通运输 超配 中储股份、南京水运、天津港、中国国航、中远航运 可选消费 汽车 超配 长安汽车、上海汽车、一汽夏利 日常消费 农业食品 超配 北大荒、新中基、吉林森工、华冠股份 上海医药、通化东宝、同仁堂、天士力、中新药业、 医疗保健 医药 超配 双鹭药业、现代制药 公用事业 电力 超配 国电电力、文山电力、桂东电力 主题配置：套利资产注入 本期的主题配置的策略是“寻找资产注入、套利资产注入”，在此我们 相关研究 的目的并不是提出明确的投资机会，而仅仅是提出一种寻找思路，即从 《关注大宗商品价格下跌和金 股改承诺、央企整合以及地域经济发展中锁定可能的资产注入。 融行业大扩容 —2007 年 1 月资产配置报告》 月度十大金股： 《习惯牛市，习惯震荡 宇通客车、中国卫星、南京水运、通化东宝、上海医药、 ——2007 年 2 月投资策略报告》 中储股份、西飞国际、星新材料、欧亚集团、宝钛股份。