财务报表编制与分析教学课件作者甘娅丽第13章.ppt

第三节 财务报表综合分析报告案例分析 同时在对其营运指标进行分析时可以看到，其整体营运能力要低于行业的平均水平，同时与同行业领先企业的差距也比较大，最明显的体现就是总资产周转率及固定资产周转率。 公司的固定资产及总资产都在逐年大幅度的增长，公司可能存在资产增长过速，资产使用效率比较低的问题。SJ公司虽然在应收账款周转率上控制得不错，采用了从紧的信用政策，但是其存货周转率明显要低于行业平均水平。企业应该适当地放宽信用政策，进一步开发市场，增加销售，加快存货的流转速度。通过对其获利能力的分析来看，企业对增强获利能力还是采用了比较积极的方式，其中2008年进行了比较大规模的融资。 上一页 下一页 返回 第三节 财务报表综合分析报告案例分析 管理者应该准确把握公司所处的环境，准确预测利润，合理控制负债带来的风险。从其企业发展能力的指标来看，从2008年后利润的增长速度是在增快的，企业的发展趋势趋于平稳。当年SJ公司进行了比较大的筹资动作，并且对利润率等影响很大，证明企业在抗击风险方面的能力还是偏弱。 上一页 下一页 返回 第三节 财务报表综合分析报告案例分析 2.可行性措施 基于数据统计分析所得出的结论，SJ公司公司首先应该在控制成本、费用的同时注意资本的优化和利用，适当地控制固定资产投入的比例，提高资产的使用效率，盘活资产，提高企业的盈利能力。适当控制长期负债比例，提防在企业市场及业绩大幅上升的同时，淡化了企业对债务风险的控制。同时还是应该在市场占有率、市场份额上面投入更大的力度，扩大销售收入。增强企业在行业内的影响力，以降低行业的变动对企业造成的影响，增强企业抵抗风险的能力。 上一页 返回 知识结构图 返回 谢谢观赏 表13-1 医药杆业主要产信数据 返回 表13 - 2 SJ公司2008-2010年主要财务数据 返回 表13 -3 2008-2010年度SJ公司现金流量表 返回 表13 -4 现金流入流出比 返回 表13-5 现金净流量结构分析表 返回 表13 -6 现金流入、流出结构分析表 返回 表13 -7 现金到期债冬比率表 返回 表13 -8 现金流动负债比率表 返回 表13-9 营业收入收现比率表 返回 表13-10 每股经营活动现余净流量表 返回 表13-11 全部资产现余回收率表 返回 表13-12 成长性分析基本数据表 返回 表13-13 盈利能力分析表 返回 表13-14 应收款项净额分析表 返回 表13-15 偿债能力分析表 返回 表13-16 资产质量问颗分析表 返回 * 第三节 财务报表综合分析报告案例分析 SJ公司经营活动现金流入主要包括销售商品、提供劳务收到的现金和收到的其他与经营活动有关的现金两部分。2008-2009年销售商品、提供劳务收到的现金有5. 2亿元的增长，2010年基本不变。与2008年相比，2009年SJ公司收到的与其他与经营活动有关的现金由1. 3亿元减至8. 8千万元。 SJ公司的投资现金流入主要包括三部分:收回投资所收到的现金、取得投资收益收回的现金和处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额。2008年，收回投资所收到的现金为42 527 736元，2009年猛跌至为7 280 000元，2010年为0. 2008年取得投资收益收回的现金为0, 2009年为327 760, 2010年为1 355 065元。2008年处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为681 986元，2009年跌至338 515元，而2010年猛增为4 843 953元。由此可知，2009年投资活动现金流入的减少是由收回投资所收到的现金的剧烈减少引起的。 上一页 下一页 返回 第三节 财务报表综合分析报告案例分析 由上可知，这三年经营活动现金流入和筹集资金活动现金流入都占总现金流入的99%以上，而在2009年和2010年，经营活动现金流入是SJ公司最主要的现金流入渠道，几乎所有的现金流入都是经营活动贡献的。 2008年，经营活动现金流出和筹集资金活动现金流出占总现金流出的96. 3 %.2009年，经营活动现金流出结构升至86% , 2010年为70. 2%，可见，现金流出主要用于经营活动。2009年资金活动现金流出由34. 5%降至7. 6% , 2010年降至1. 7%，这都是由于偿还债务所支付的现金的巨额减少引起的。 纵向比较，现金的流入和流出都主要是由经营活动引起的。横向比较，现金流入方面，2009年、2010年两年SJ公司的经营情况变好，由生产经营所带来的现金流入大幅增加，而投资，筹资活动所带来的现金流入比例则在逐渐减小。现金流出方面，用于经营活动的现金流出略有波动，但总体在60%以上。投资活动的现金流出比重在逐年增加，筹集资