财务管理教学课件作者陈沁平第二章.ppt

第一节 资金需要量的预测 一、预测资金需要量的意义 科学地预测资金需要量，可为筹资规模决策提供数量依据。预测资金需要量的直接目的是编制资金计划，而资金计划是企业财务计划的重要组成部分，为使企业制定的计划切实可行，有必要事先预测资金需要量及其发展趋势，提供客观有效的数据资料，为编制企业财务计划创造前提条件。预测资金需要量既是企业资金日常管理的重要内容，同时也是对未来资金运动情况进行决策和计划的重要内容。 第一节 资金需要量的预测 二、预测资金需要量的方法 预测资金需要量的基本依据主要包括法律依据和投资规模依据两个方面。其中投资规模决定资金需要量的主要因素。预测资金需要量的常用方法有两种。 因素分析法 预测资金需要量的方法 销售百分比法 第一节 资金需要量的预测 例1 某企业即期实际占用的资金数额为1060万元，其中60万元属于呆滞积压物资；该企业预测期预计业务量将增加10%，资金价格将提高8%，资金周转速度将减缓5%。根据上述信息预测该企业的资金需要量。 预测期资金需要量=（1060-60）×（1+10%） ×（1+8%） × （1+5%）=1247.4(万元) 第一节 资金需要量的预测 销售百分比法 销售百分比法是根据资产负债表中各个项目于销售收入总额之间的依存关系，确定资产、负债和所有者权益的有关项目占销售收入的百分比，并依此推算出资金需要量的一种方法。 计算步骤：（1）划分敏感项目和非敏感项目。 （2）根据资产负债表资料，计算各敏感项目销售百分比 计算公式为 某敏感项目销售百分比=该敏感项目金额 ×100% 销售额 （3）计算预测期各敏感项目预计数并填入预计资产负债表 计算公式为 预测期某敏感项目预计数= 预计销售额×该敏感项目销售百分比 （4）计算预测期需要增加的流动资金额 计算公式为 预测期需要增加流动资金额=预计资产总额-预计负债总额-预计所有者权益总额 （5）计算预测期外部筹资额 计算公式为 预测期外部筹资额=预测期追加投资额-预测期内部筹资额 第二节 筹资渠道与方式 一、筹资渠道 筹资渠道是指企业筹集资金的来源。 第二节 筹资渠道与方式 二、筹资方式 筹资方式是指企业筹措资金所采用的具体形式。 我国企业主要筹资形式 筹资方式与筹资渠道的对应关系参看表2-1。 第三节 权益资金筹集 权益资金 权益资金又称主权资本或自有资金，是指企业依法筹集并长期拥有、自主支配的资金，其数额就是资产负债表中的所有者权益总额，也称净资产。根据现行制度规定，企业权益资金包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。权益资金主要通过国家财政资金、其他法人资金、个人资金、外商和港澳台资金渠道，采用吸收直接投资、发行股票、留存收益等方式筹集形成。 第三节 权益资金筹集 一、吸引直接投资 1. 吸收直接投资的概念 吸收直接投资是指企业以合同、协议等形式吸收国家、其他法人、个人、外商和港澳台商等主体直接投入资金，形成企业权益资金 的一种筹资方式。 2. 吸收直接投资的程序 (1)确定吸收直接投资的资金数额 (2)选择吸收直接投资的具体形式 (3)签署合同或协议等文件 (4)取得资金 第三节 权益资金筹集 二、发行股票 1. 股票的概念 股票是股份有限公司为筹集权益资金而发行的有价证券，是投资者拥有公司股份取得股息的凭证，它代表股东即持股人在公司中拥有的所有权。 2. 股票的发行条件 ●设立股份公司 ●发行的普通股限于一种，同股同利 ●发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的 35% ●向社会公开发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的 25% ●生产经营符合国家产业政策 ●发起人在近3年内没有重大违法行为 ●证监会规定的其他条件 第三节 权益资金筹集 3. 股票的发行方式 股票的发行方式是指公司通过什么方式发行股票。总的来说，股票的发行方式有以下两种： (1)公开间接发行 (2)不公开直接发行 4. 股票的推销方式 股票的推销方式是指股份有限公司向社会公开发行股票时所采取的