财务会计excel实务教学课件作者王顺金学习情境五.ppt

学习任务2　Excel 折旧与现金流量运算 项目投资是一种以特定项目为对象，直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为，通常包括固定资产投资、无形资产投资和流动资金投资等内容。在财务管理中进行项目投资决策时，必须计算现金流量。项目投资的现金流量是指投资项目在计算期内各项现金流入量与现金流出量的统称。Excel 中对现金流量一般采用数学运算公式、固定资产折旧函数公式进行计算。 2. 初始现金流量的计算 初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量，包括固定资产、无形资产和流动资金等的投资。由于没有现金流入，所以初始现金流量一般用负数表示。 上一页 下一页 返回 学习任务2　Excel 折旧与现金流量运算 3. 营业现金流量的计算 营业现金流量是指投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。Excel 中可用流量调整法，也可用流量扣除法计算营业各期的现金净流量。 （1）Excel 流量调整法，计算公式如下： 某年现金净流量= 该年净利润+ 该年非付现成本 （2）Excel 流量扣除法，计算公式如下： 某年现金净流量= 该年税后收入- 该年税后付现成本+ 非付现成本抵税 上一页 下一页 返回 学习任务2　Excel 折旧与现金流量运算 4. 终结现金流量的计算 终结现金流量是指投资项目寿命终结时所发生的现金流量，主要包括固定资产残值或变价收入、收回垫支的流动资金和停止使用的土地变价收入等。它一般作为最后一年的营业现金净流量的加项处理。 上一页 返回 学习任务3　Excel 项目投资分析 一、Excel 净现值与内含报酬率分析技术 【技能与理论准备】 1. 净现值指标的分析 净现值简记为NPV，是指在项目计算期内，按行业基准收益率或其他设定折现率计算的各年净现金流量现值的代数和。Excel 中净现值指标，可用现值函数PV 公式，也可用净现值函数NPV 公式进行计算。 （1）净现值函数NPV 法的函数公式如下： =NPV（Rate,Value1,Value2,…） 下一页 返回 学习任务3　Excel 项目投资分析 需注意的是：函数NPV 依据未来的现金流来进行计算，如果第一笔现金流发生在第一个周期的期初（是现在的流量而不是未来的流量），则第一笔现金流（第0 年的现金流量）必须添加到函数NPV 的结果中，而不应包含在Values 参数中。 （2）现值函数PV 法的函数公式如下： =PV（Rate,Nper,Pmt,Fv,Type） 需注意的是：函数PV 也是依据未来现金流来计算的，也需将第一个周期的期初现金流作为PV 的结果进行相加。 上一页 下一页 返回 学习任务3　Excel 项目投资分析 运用此法必须具备的条件是：投资额在建设期初一次投入且没有建设期间；营业现金流量表现为普通年金，即除最后一年可以有回收额外，各年营业现金净流量应相等。 （3）净现值是一个折现的绝对值正指标，只有当该指标大于或等于零的投资项目才具有财务可行性。 2. 内涵报酬率指标的分析 它也称内部收益率或内部报酬率，简记为IRR，是指项目投资实际可望达到的收益率，即能使投资项目的净现值等于0 时的折现率。Excel 中内涵报酬率指标，可用利率函数RATE 公式，也可用内涵报酬率函数IRR 公式进行计算。 上一页 下一页 返回 学习任务3　Excel 项目投资分析 （1）内涵报酬率函数IRR 法的函数公式如下： =IRR（Values,Guess） （2）利率函数RATE 法的函数公式如下： =RATE（Nper,Pmt,Pv,Fv,Type,Guess） 运用此法必须具备的条件是：投资额在建设期初一次投入，且没有建设期间；营业现金流量表现为普通年金，即除最后一年可以有回收额外，各年营业现金净流量应相等。 （3）内涵报酬率是一个折现的相对量正指标，只有当该指标大于或等于行业基准折现率的投资项目才具有财务可行性。 上一页 下一页 返回 学习任务3　Excel 项目投资分析 二、Excel 回收期分析与批注 【技能与理论准备】 1. 静态投资回收期 静态投资回收期又称全部投资回收期，是指投资项目营业现金净流量抵偿原始总投资所需的全部时间。它又分为包括建设期和不包括建设期两种投资回收期的表现形式。静态投资回收期可用公式法，也可用插值法进行计算。 （1）Excel 中用公式法计算静态投资回收期的公式如下： 静态投资回收期= 原始总投资÷ 投产后每年相等的现金净流量 上一页 下一页 返回 学习任务3　Excel 项目投资分析 用这种方法计算的是不包括建设期的静态投资回收期，若加上建设期即为包括建设期的投资回收期。运用此法的前提条件是：投产后各年营业现金流量为普通年金；或投产后若干年应为普通年金，且用此年金额乘相应年数的乘积值应大于或等原始总