财政与金融教学课件作者郭艳辉第九章.ppt

第四节 信用工具 它属于银行等金融机构的主动负债，发行额度须经中央银行批准，利率一般略高于同等期限的定期存款，发行方式一般由金融机构的营业点公开出售。金融债券到期还本付息，不能提前支取本金，但允许在金触市场上流通、转让。 3.股票 股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等。 (二)间接信用工具 间接信用工具是指金融机构发行的金融机构所发行的银行票据、大额可转让存单、人寿保险单等。 上一页 下一页 返回 第四节 信用工具 1.银行票据 银行票据指由银行签发或由银行承担付款义务的票据。主要包括银行本票、银行汇票、银行签发的支票等。 2.大额可转让存单 大额可转让存单指银行发行的可以在金融市场上转让流通的一定期限的银行存款凭证。它是商业银行为吸收资金而开出的一种收据，存单上注明存款期限、利率，到期持有人可向银行提取本息。 大额可转让存单的主要特点是流通性和投资性。具体表现在:大额可转让存单具有自由流通的能力，可以自由转让流通，有活跃的二级市场;存款面额固定且一般金额较大;存单不记名，便于流通;存款期限为3 ~12个月，以3个月居多，最短的14天。 上一页 下一页 返回 第四节 信用工具 第一张大额可转让定期存单是由美国花旗银行于1961年创造的。如图9 -8所示。其目的是稳定存款、扩大资金来源。由于当时市场利率上涨，活期存款无利或利率极低，现行定期储蓄存款亦受联邦条例制约，利率上限受限制，存款纷纷从银行流出，转入收益高的金融工具。大额可转让定期存款存单除对银行起稳定存款的作用、变银行存款被动等待顾客上门为主动发行存单以吸收资金、更主动地进行负债管理和资产管理外，存单购买者还可以根据资金状况买进或卖出，调节自己的资金组合。 3.人寿保险单作为信用工具 人寿保险是以人的生命为保险标的，以生、死为保险事故的一种人身保险。 上一页 下一页 返回 第四节 信用工具 人寿保险单是一项金融资产，但不同于一般意义上的金融资产，它需要一定的条件，才能从依法占有变为实际占有。根据人身保险合同—保单转让条款的规定，人寿保险单持有人在不侵犯受益人既得权利的情况下，可以将其转让。通常保单的转让分为两类: (1)绝对转让 即把保单所有权完全转让给一个新的持有人，也就是说，受让人成为新的保单持有人。 (2)抵押转让 即把一份具有现金价值的保单作为被保险人的信用担保或贷款的抵押品，也就是受让人仅承受保单的部分权利。 上一页 下一页 返回 第四节 信用工具 大多数人寿保险单转让是抵押转让。 另外，按融资期限划分，信用工具又可以划分为长期信用工具、短期信用工具和不定期信用工具。在这里，长期与短期的划分没有一个绝对的标准，一般以一年为界，一年以上的为长期，一年以下则为短期。短期信用工具主要是指国库券、各种商业票据，包括汇票、本票、支票等。西方国家一般把短期信用工具称为“准货币”，这是由于其偿还期短，流动性强，随时可以变现，近似于货币。长期信用工具通常是指有价证券，主要有债券和股票。不定期信用工具是指银行券和多数的民间借贷凭证。 上一页 返回 图9-1汇票(1) 返回 图9-2汇票(2) 返回 图9-3本票 返回 图9-4转账支票 返回 图9-5现金支票 返回 图9-6政府债券(1) 返回 图9-7政府债券(2) 返回 图9-8大额可转让定期存单 返回 谢谢观赏 第二节 信用的形式 国际商业银行贷款是国际贷款中的最典型形式，并在国际性贷款总量中占有主要的比重，其贷款资金主要来源于商业银行业务，其贷款利率多以国际金融市场利率为基础。 3.外国政府贷款 外国政府贷款是指一国政府向另一国政府提供的优惠贷款，为国家主权债务，其贷款对象一般是经济比较落后或缺乏资金的国家。它具有利率低、期限长、附加条件较多的特点。政府贷款的主要形式是混合贷款，即外国政府提供的低息优惠贷款或赠款和出口信贷结合使用。 上一页 下一页 返回 第二节 信用的形式 4.国际金融机构货款 国际金融机构贷款是指国际金融机构对成员国政府、政府机构或公私企业的贷款。从事国际贷款的国际金融机构可分为全球性国际金融机构和地区性金融机构。全球性金融机构主要有国际货币基金组织、世界银行集团(包括国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司)等。地区性国际金融机构目前主要有亚洲开发银行、非洲开发银行、泛美开发银行等。 国际金融机构贷款具有以下主要特点: (1)各国际金融机构都按照其组织章程和有关贷款方面的专门规定和规则提供贷款 上一页 下一页 返回 第二节 信用的形式 (2)各国际金融机构都只向其成员国政府或成员国的公私机构发放贷款 (3)贷款审批程序较为严